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铁矿石期价料延续震荡态势

来源: 中国证券报  2017-01-09 15:54:00  我要评论(0  

导读:

铁矿石期价近期处于震荡态势。截至1月6日收盘,铁矿石1705合约报538.5元/吨,下跌12元/吨或2.18%,成交量增加12.3万手至128.3万手,持仓量...

铁矿石期价近期处于震荡态势。截至1月6日收盘,铁矿石1705合约报538.5元/吨,下跌12元/吨或2.18%,成交量增加12.3万手至128.3万手,持仓量增加81412手至106.7万手。

现货市场方面,方正中期期货提供的数据显示,1月5日唐山66%干基含税现金出厂710-720元/吨,降10元/吨;迁安66%干基含税现金出715-725元/吨,降10元/吨;遵化66%干基含税现金出厂700-710元/吨,降10元/吨;迁西66%干基含税现金出厂695-705元/吨,降10元/吨。

回顾2016年,铁矿石市场跌宕起伏,矿价一改2013至2015年震荡下跌的疲态,重心逐步上移。瑞达期货指出,由于钢厂在2015年年末的过度减产降低对矿石的需求,进入2016年受政策性刺激利好需求预期,并将需求预期逐渐落实,加之产业链较低的流通库存放大市场需求,这些因素为市场宽幅波动创造条件。

产量方面,据中国冶金矿山企业协会介绍,仅2016年前三季度中国铁矿石企业已退出市场780家,占铁矿石企业总数的1/3。2012年以来,国内铁矿石产量下降达47%。统计数据显示,2016年1-11月中国铁矿石原矿产量为117691.2万吨,同比下降6.2%。而2015年以来,国际铁矿石巨头形成默契,实施铁矿石扩产计划。据悉前三季度,淡水河谷产量为25646万吨,同比增加3.3%;力拓产量为20557万吨,同比增加6.7%;必和必拓产量为16627万吨,同比减少7.8%;FMG产量为14070万吨,同比增加14.6%。四大矿山前三季度总产量为76900万吨,去年同期为74373万吨,同比增加3.4%。

进口方面,据海关统计数据显示,2016年1-11月中国进口铁矿砂及其精矿93524万吨,与去年同期相比增长9.2%。由于中国是世界上最大的钢铁生产国,对铁矿石的需求量也在逐年上升。然而受中国的经济增长速度放缓的影响,钢铁行业也由于产能过剩和盈利能力低下而运行缓慢,从而对铁矿石的需求增量也将为有限。但是由于国内铁矿石资源相对匮乏,以及进口矿在价格上又占优势,国产铁矿石资源在钢铁生产中所占的份额较低,所以钢铁生产对进口铁矿石的需求量依旧维持高位。

库存方面,据Mysteel统计数据显示,2016年全国41个主要港口铁矿石库存进入4月下旬后便维持在1亿吨之上,至12月底港口库存量达到11165万吨较年初9906万吨增加12.7%。由于进入2016年,国内钢价反弹带动矿价走高,钢厂开工率提升增加铁矿石需求量,而国际四大矿山纷纷释放产能,国内铁矿石港口库存也随之上升。

方正中期期货研究认为,现货方面,进口矿成交一般,价格拉涨,高品粉与混合粉相应短缺,价差未见回落;不过受雾霾影响,部分区域烧结机限产,下游成材销量偏淡,钢厂按需补库,故期现价差拉大下铁矿涨跌两难,短期延续盘整走势。

瑞达期货认为,2017年铁矿石价格宽幅震荡在所难免。供应方面,作为新兴矿山澳大利亚最大的单一铁矿石矿Roy Hill自2015年12月份出货以来,2016年已提高了产量,并透露预计会在2017年年初实现5500万吨的年度产量目标。而S11D项目2016年底投产运营后,若2017年的达产率能够达到70%,新增产量则在6300万吨。因此,从铁矿石新增产能及全球和中国铁矿石供需情况进行分析,预计2017年全球铁矿石市场供应依旧是偏宽松的局面,但考虑到铁矿石供应量集中度的进一步提高,矿山议价能力的增强,加之人民币贬值的预期,在全球钢材需求预期增加、粗钢产量增长的情况下,铁矿石价格中枢有望上移,全年可能运行在350-850美元/吨的区间。

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