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航运运价衍生品:货代转型升级的抓手

来源:《航运交易公报》  2018-05-16 11:08:18  我要评论(0  

导读:

现今,中国航运业以开放的政策、崛起的企业和多赢的理念成就中国因素,与日益强大的祖国一起扬帆起航,以自主创新和放眼全球的胸襟,成为全...

 

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现今,中国航运业以开放的政策、崛起的企业和多赢的理念成就“中国因素”,与日益强大的祖国一起扬帆起航,以自主创新和放眼全球的胸襟,成为全球瞩目的“中国力量”。在“一带一路”倡议指导下,把国际货代业务做大做强,为中国外贸出口企业提供优质周全的服务,是物流企业一直以来的主要课题。

上海巴士悦信物流发展有限公司(巴士悦信)成立于1998年,是一家专业的物流供应链企业,并多次荣获年度“中国物流百强企业”,也是多家班轮公司的VIP订舱代理。2017年完成集装箱运输代理逾16万TEU。

近年来,随着传统航运业的萧条,许多物流企业的货代业务积极尝试转型,希望找到新的突破口,并且大胆创新。与时俱进不再是响亮的口号,而是行业发展的必然趋势。

上海航运指数体系受青睐

上海航运交易所(上海航交所)自1998年发布全球首个集装箱运价指数以来,已经陆续发布17大类200多个指标,涵盖集装箱、干散货、油运、船舶交易和船员薪酬等领域,形成了完整的“上海航运指数体系”,其中最具影响力的是中国出口集装箱运价指数(CCFI)和上海出口集装箱运价指数(SCFI),已经成为整个航运市场的风向标、晴雨表。CCFI被联合国贸发会海运年报作为权威数据引用,全球前十大班轮公司均已成为CCFI编委会成员;SCFI被伦敦《劳氏日报》称为“全球集装箱运输领域最权威最精准的运价指数”,国家统计局、国家发改委、国家信息中心、交通运输部、海关总署定期采集指数进入其大数据平台。集装箱运价指数挂钩协议业已成为美国联邦海事委员会(FMC)运价备案的标准被大量运用;在中国沿海煤炭海运市场中,挂钩协议的使用比重超过40%。

目前“上海航运指数体系”不仅获得船东、货主的充分认可,而且作为现货“指数挂钩协议”的市场标准,被广泛运用,影响力已经覆盖全球。

货代业发展必然趋势

成立于2011年的上海航运运价交易有限公司(SSEFC),由上海航交所投资控股,SSEFC的成立具有里程碑意义。作为航运金融的创新项目,上海出口集装箱(欧洲)运价衍生品和上海出口集装箱(美西)运价衍生品的上市交易,意味着在国际上率先实现公平、透明、高效的航运运价衍生品电子交易,打破了发达国家长期掌控航运金融话语权的格局。航运运价衍生品市场实现期现价格回归收敛,具备远期海运运价发现功能,以风险管理制度体系为核心的航运运价衍生品既为航运实体市场提供避险工具,又为投资者提供保障,以航运运价衍生品交易为基础的全球航运定价功能正在形成。

2015年,巴士悦信被吸收为CCFI编委会成员,进入指数编制领域。巴士悦信将不忘初衷,积极参与航运运价衍生品的创新实践。

金融服务实体经济

随着物流业与互联网融合的深入,智慧物流逐步成为推进物流业发展的新动力、新路径。未来,全球经济有很多不确定性,传统货代业务利润低且市场运力过剩,物流企业经营依然面临很大的风险和挑战。巴士悦信认识到,勇于创新,勇于突破,企业的发展才不会落伍,更具专业性的整箱服务是大势所趋。党的“十九大”提出了“金融服务实体经济”的宗旨,巴士悦信将根据自身海运整箱产品的特色,运用航运运价衍生品的知识及功能,增加客户的参与度和体验度,致力于国际物流行业服务效率的提升,降低出口商品的物流成本。

为全面满足客户的多元化需求,做到“人无我有,人有我精”,巴士悦信与各支线口岸保持着密切的合作关系,大力拓展内陆多式联运业务,包括仓储和特大件物资运输等,保证客户托运的货物安全快捷运达目的地。巴士悦信是国内多家大型企业工程项目的物流供应商,承接了许多重大工程物流项目的运输任务,并拥有一支训练有素的特种集装箱操作团队,在国内外赢得了良好声誉,巴士悦信的表现和服务质量在同行中位列翘楚。

海运市场客观上具有运价波动风险大、频率高,且难以预测的特点,长久以来,运价波动已经到了让承运人和托运人均难以承受的境地。2015—2017年,CCFI欧洲航线平均指数分别为872.8美元/TEU、694.8美元/TEU、620.3美元/TEU,振幅分别为512.7%、488.2%、63.8%,中国外贸出口企业难以通过传统贸易手段应对运价大幅波动的风险,船东无奈、货主无解、货代企业无助。SSEFC围绕相关企业诉求,研究解决行业的痛点和难点,为市场提供更多有价值的商业模式,开展航运运价衍生品研发和创新实践,为解决这一难题提供了一种新的思路和方式:在远期运价市场上,以合适的价位买入或者卖出,实现套期保值,从而降低运价波动带来的亏损风险,顺应中国外贸出口及物流企业的需求,提前锁定运费收益,对冲运价波动风险,为船东、货主、货代等相关企业规避航运运价波动风险创造有利条件。航运运价衍生品既可以优化要素市场配置,又可以形成行业定价和交易中心,争取国际话语权,增强企业的核心竞争力。

助推航运物流跨越式发展

笔者已经耕耘货代业务20多年,也是航运运价衍生品的积极参与者。

日前在SSEFC举办的EU1803合同交收结算价预测活动中,笔者提前数日精准预测到交收结算价为786(实际EU1803交收结算价为786.3),荣获当期“预测之星”。

之前有客户要求以SCFI为基础加上升贴水作为每周的实际结算运价,但操作上存在困难。航运运价衍生品的推出可为今后与批量客户的长期合作带来新的想象空间,航运运价衍生品交易操作的灵活性和方便性,对今后预付市场报价带来的影响将是深远而巨大的。

创新是第一动力。巴士悦信是一家富有社会责任感的企业,将选择合理价位建仓,提前锁定远期运价,并根据实际业务需求,参与到运力交收中,增强客户体验和物流服务能力,以提升企业的内在价值和市场竞争力。

当然,控制运价波动风险只是扩大中国对外贸易CIF比重的一个方面。面对国际市场上强大的竞争对手,如何在海运业务之外增加物流环节的参与度,增加利润点,使得一笔业务的谈成不再受制于海运运费,是每位物流人都应该思考和努力的方向。

来源:《航运交易公报》作者:顾 斌

(作者系上海巴士悦信物流发展有限公司总经理)

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