除了OPEC的内讧,石油输出国还念念不忘美国的页岩油。最新数据显示,巴肯盆地页岩厂商的生产成本已经接近沙特、伊朗和伊拉克这样的OPEC巨头了,具备抵消OPEC减产努力的实力。

除了OPEC的内讧,能让石油输出国念念不忘的,大概就是美国的页岩油了。而根据最新数据,在美国北达科他州的巴肯盆地(Bakken),页岩厂商的生产成本已经接近沙特、伊朗和伊拉克这样的OPEC巨头了。很难想像,在几年前生产还无利可图的地方,现在有抵消OPEC减产努力的实力。

2014年,自德克萨斯州至北达科他州的页岩油田生产成本都还高的可怕,因此沙特才会肆无忌惮地使用不干预油价暴跌的方式,试图逼迫高成本的页岩油生产商离开市场。然而这并没有奏效,页岩油在2年的低油价洗礼之后愈发强大。

根据北达科他州矿产资源部部长赫尔姆斯(Lynn Helms)的数据,巴肯油田在该州的邓恩县(Dunn County)约有2000平方英里的土地能够以15美元/桶的超低成本生产,而且费用依然在降低。北达科他州石油委员会(North Dakota Petroleum Council)主席奈斯(Ron Ness)表示:

“邓恩县的成就是极了不起的。”

的确,邓恩县的生产成本已经同伊朗处于一条水平线了,比伊拉克和沙特也仅是稍高一点。当地产量是20万桶/日,是北达科他州的五分之一,而伊朗拼死拼活的产量也不过380万桶/日罢了。这里是全美国原油行业的一个缩影。

根据咨询公司Rystad Energy的数据,目前全巴肯盆地页岩油井口生产平均成本已经从2014年的59.03美元/桶下降到了2016年的29.44美元/桶。而根据井口价格,巴肯是美国主要页岩产区中最具竞争力的。伍德麦肯锡(Wood Mackenzie)也表示,技术的进步会进一步降低其收支平衡点。

当然了,巴肯盆地也有其软肋。由于深处内陆,其运输成本比绝大多数其他美国产区都要高,因此对国际油价相对成本的价差要求也比较高。因此奈斯表示,45美元/桶的油价足以让部分巴肯油田油井盈利,而55美元可以吸引其集体增产。

问题是,OPEC成员的包袱未必就比巴肯厂商要轻。由于预算依赖于石油美元收入,福利开支、国防开支等等全都从此而来,因而其对国际油价相对成本的价差要求也很高,所以大家都是半斤对八两而已。对于本周三在维也纳开会的OPEC成员油长来说,减产可能引发美国页岩生产者的快速反应,这是十分头痛的。加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)驻纽约能源分析师主管楚恩(Michael Tran)表示:

“目前,OPEC明白市场处于同美国的‘拔河游戏’中。2年前,我们以为油价在50-60美元盘桓足以遏制非OPEC的产量增长,但是美国产量却强势回归。”

实际上,美国的页岩公司也没有闲着,都在努力扩大自己的业务。比如说,特索罗石油公司(Tesoro Corp)最近以40亿美元收购了西方炼油公司(Western Refining Inc)扩张在德州的业务,贸易公司Castleton Commodities International LLC也从阿纳达科(Anadarko Petroleum Corp) 收购了10亿美元的资产,以扩大在东德州的存在感。霍吉斯资本管理公司(Hodges Capital Management)的能源股分析师布雷德(Mike Breard)表示:

“所有人都在更快的钻井,并且完井越来越出色,这不仅仅局限在巴肯盆地。”

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