中金公司今天调整了两家港口上市公司的投资评级，将唐山港的评级从中性上调至审慎推荐，而把日照港的评级从审慎推荐下调至中性。

　　中金公司表示，唐山港股价回落后目前已具有吸引力，对应增发摊薄后的2012 年市盈率只有13倍。考虑到拟增发收购的码头在试运营期间的折旧低于预期，而且投产前三年免征营业税，增发对公司EPS摊薄将显著低于预期。加之京唐港二季度煤炭吞吐量走势良好，业绩确定性高，为散杂货港口首选，予以6.6-8.3元的交易区间。

　　中金公司下调日照港评级的理由是，公司2011-2013年吞吐量增长步入平稳期；木材和粮食码头注入年内完成，方案多种备选但预计不增厚；整体上市判断不早于2013年；集疏体系改观在2014年。公司2011/2012年每股收益预测为0.20/0.24元，对应21和17倍的市盈率，估值基本反映基本面。