|► 不论市场好坏,干散货船东只有更加专注于自己更加擅长的领域,深耕细分市场,减少营运成本,提高自己的核心竞争力,才可能在未来的竞争格局中赢得机会。

过去两年,集装箱运输业上演了惊心动魄的“大洗牌”,尤其是2016年,排名最大的20家集装箱公司名单中因整合减少了7个席位,今年年初,向来“各自为政”的日本三大航运公司也“顺大势”整合了旗下的集装箱业务和码头业务,就连全球排名第二和第三位的集装箱非营运船东也打算提出联合经营。可以看出,在当前复苏乏力的航运市场,“抱团取暖”、“规模经济”已深入了航运经济的各个领域,尤其是集装箱运输已初尝整合带来的甜果之后,作为航运经济中最重要的一部分,干散货运输市场是否也会效仿集运市场最终走上整合之路成为业界人士关注的焦点。

整合前奏

2016年干散货海运贸易总量达到49亿吨,占到全球海运贸易总量的44%,这份额是任何其余海运货种迄今为止无法企及的,而第二名的石油运输贸易量仅占27%份额。在海运干散货运输中,最为抢眼的就是铁矿石、煤炭和粮食。

从工业革命早期开始,干散货便是世界工业发展的主要助推力量。然而, 自2008年以来, 航运市场从波峰跌至波谷,尽管中间出现过几次小阳春,但由于整个市场供需不平衡,产能过剩以及热钱的大量涌入等原因导致市场一直在低位徘徊,复苏乏力。在此背景下,干散货市场复苏之路依然艰难曲折。近日,BIMCO预计合并整合及风险管理将会成为干散货船东新的商业模式,其他市场也将如此。BIMCO认为,在航运市场长期低迷的情况下,干散货船队支离破碎的所有权形式难以持续,我们将会看到更大的合并或整合。这意味着航运企业数量将会减少,规模将会变大。

除此以外,还有不少业内人士也认为,干散货航运市场的整合正在一步一步临近。之所以这么认为,主要出于几个方面的考虑。首先是航运业经历了漫长的“冬天”,其中又以干散货板块的表现最弱。在此背景下,不乏有部分干散货船东也想尝试通过改变现状来赢得发展。其次,从兄弟行业集运业来看,随着联盟化程度越来越高,前五大集运公司的市场占有率将超过50%,集装箱运输领域的大面积整合为经历多年惨淡经营的干散货运输板块提供了参照,使得干散货运输板块有向着集运以及空运业那样更加集约集中的方向发展的动力。再次,融资贷款环境也在发生变化。随着欧洲一些传统的航运投资银行的逐步“撤离”,尽管来自东亚(中国)的投资银行/机构近两年来对航运的投资有增长之势,但是这些机构往往更看重船东公司规模与实力,中小型船东所能选择的融资渠道非常有限。这样的融资环境势必让那些表现糟糕且依靠银行生存的中小企业难以为继,市场的优胜劣汰也加速了干散货航运市场的聚合。

那么,干散货运输领域是否也会出现像集运领域那样的“疯狂”整合呢?对此,BIMCO亚洲区总经理庄炜认为,干散货领域肯定会有大的整合情况发生,但是我们也要看到,干散货船市场的整个量以及它在全球范围体现的征兆是不一样的,我们现在可以零星看到,出现在干散货运输领域内的一些整合,更多是一种资本力量在背后起推动作用。这种资本的力量有相当部分来自融资租赁公司。庄炜认为可以把当前整合分成两大类。第一类是战略的整合。这种整合可以说是干散货公司为未来在买单。他们看到了对手、一个细分的市场,甚至是自身的短板,这种整合往往可以非常快速地往好的方向去推动。另外一种整合可以称之为现实整合。这种现实整合很好理解,比方说某个公司目前的经营状况不佳,另一家公司的状况也比较困难,那么这两家公司通过联手的方式来化解这种困境。这种状况我们确实已经在欧洲等地方看到了实际案例。

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