四、煤炭海运需求展望

2019年,全球煤炭海运贸易需求继续保持4%左右较快增长。全球经济增长整体维持稳定,用电需求增加,印度、东南亚等进口需求强劲,中、日、韩需求增长稳定,美国出口增加助推国际煤炭贸易尤其是长航线贸易的增长,受需求带动,国际煤炭价格也将继续维持高位震荡。

1.中国进口煤需求维持强势,但受政策面影响较大

2018年,中国煤炭去产能工作继续推进,在淘汰落后产能的同时,先进产能有序释放,但供给量依然偏紧,全年煤价在高位徘徊,进口煤超预期增长。截至2018年,化解过剩产能6.9亿吨,完成8亿吨去产能目标的87%。预计2019年我国经济增长结构及质量进一步提升,电力需求增速维持较快增长势头。预计国内原煤产量进一步升至35.2亿吨左右,全国煤炭消费量升至38亿吨水平。2019年,国内煤炭市场还将延续供应略显偏紧的局面,国家层面在考虑进一步发挥进口煤炭的资源补充作用的同时,煤炭进口调控政策可能更加灵活,煤炭进口总量预计控制在2018年大致水平。

2月份起,澳大利亚煤进口通关受限,终端用户对澳大利亚煤招标采购规模锐减,转向购买印尼、俄罗斯等国的煤炭,改变了短期市场供需结构。市场消息称,澳大利亚煤进口通关甚至二季度都会受限。表7为2019年中国煤炭需求预测值。

表7 煤炭进口预计 亿t

2.印度煤炭进口保持快速增长势头

随着经济的快速增长,印度煤炭需求增长势头迅猛。据印度工商部发布的商品进出口统计数据,2018年印度煤炭进口2.27亿吨,同比增加2 915万吨,增长14.7%。2019年以来,印度工厂用电需求增加,多数电厂满负荷运行,耗煤需求增加,而其国内动力煤供不应求,进口煤需求强劲。

国际能源署(IEA)预计,印度煤炭需求量在未来5年内将增加1.35亿吨;而预计到2022年,印度燃煤发电量也将以每年近4%的速度增长。炼焦煤方面,普氏预计,到2020年,印度粗钢产量将达到1.25亿吨,较2017年产量增长21%。到2020年前,预计印度冶金煤需求将以每年500万吨的速度增长。预计2019年,印度煤炭进口将保持快速增长势头,增至2.4亿吨左右,增速或与其经济增速相当。

3.东南亚地区进口需求预计仍将保持强劲

煤炭作为最廉价的发电能源,预计未来数十年,东南亚地区煤炭用量将占全球增量的大部分。诸如越南、菲律宾、马来西亚、泰国和巴基斯坦等东南亚国家,受经济增长以及在建的燃煤电厂带动,也都将越来越倾向于到国际煤炭市场寻求供应以满足其能源需求。国际能源署预计到2040年,东南亚地区电力结构中燃煤发电的占比将从目前的35%左右,上升至40%;未来25年内,发电用煤可能将占到新增煤炭用量的3/4。因此,整个东南亚地区对动力煤的需求将持续增长,2019年其煤炭进口需求将有望继续保持双位数增速强劲增长。

4.澳大利亚煤炭短期受中国进口政策影响,中长期影响有限,美国出口保持高位

由于中国海关延长了澳大利亚煤炭的通关时间,澳煤出口因此受挫。1月澳大利亚出口煤炭3 340万吨,同比下降130万吨,其中动力煤1 800万吨,增加160万吨,炼焦煤1 540万吨,减少30万吨。而市场传闻澳大利亚煤进口通关受限或延至二季度,短期澳大利亚煤炭出口将继续承压。短期看,澳煤进口受限起因主要来自中澳局势紧张以及中美贸易摩擦问题上的立场问题,预计随着中美贸易谈判的逐步推进而随之缓和。澳煤进口受限事件将给澳大利亚以外市场,特别是中小船型市场带来额外利好支撑。中长期来看,我国部分煤炭资源结构性短缺将长期存在,加之各地环保政策收紧等因素,进口部分煤炭是市场必然需求,限制澳煤政策很难长期实施,或者需要从其他地区补充,也只是贸易格局变化,对市场中长期影响有限。

美国统计局发布数据显示,2018年,美国煤炭出口总量为1.094亿吨,较2017年增长19.3%,创历史第二高位,仅次于2012年创下的1.142亿吨纪录。分析认为,美国煤炭出口之所以出现增长,是因为当前全球煤炭供应出现紧缺,许多国家和地区的煤炭需求都有不同程度的增加,越来越多的国家将目光投向了美国,进而增加了美国煤炭的出口量。其中,亚洲因需求不断攀升,更为美国煤炭出口添加了强劲动力,主要包括印度、日本、韩国等国家。预计2019年,美国煤炭出口有望继续保持较快增长势头。

5.煤炭海运贸易展望

总体上,国内煤炭供需紧平衡,煤炭进口保持稳定;印度煤炭需求活跃,欧洲环保压力增加,需求不佳,韩国、日本进口需求保持稳定,东南亚煤炭进口保持强劲。澳大利亚、印尼煤炭供应稳中有升,美国出口继续增加。总体预计,2019年煤炭海运量12.77亿吨,同比增长3.0%。表8为2019年煤炭海运需求预测值。

表8 2019年煤炭海运需求预测

数据来源:Clarkson、Marsoft。

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