克拉克森研究已正式发布《海工市场回顾与展望》(2021年秋季),在这份海工市场综合报告里,我们讨论了新冠疫情后的海上油气市场的改善表现以及海上风电市场的强劲势头。

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 综合指标

 在经历去年新冠疫情导致的能源市场动荡后,海上油气市场在2021年随着油价回升而有所改善,海工装置需求、利用率以及市场情绪均缓慢向好发展。反映海工市场租金水平的克拉克森海工指数已较年初上涨15%并回升至疫情前水平。

 海工市场需求

 随着经济增长恢复以及防疫限制解除,全球原油需求有所复苏。据估算,原油需求在2021年6月末恢复至9,680万桶/天,但仍较2019年水平下降4%。由于OPEC+在过去一年严格维持减产,此前原油供给严重过剩的局面已经发生反转。

 全球能源市场的供需再平衡使得布伦特原油价格有所回升,并从2021年6月初开始在70-75美元/桶的区间内波动。较高的油价令OPEC+开始逐步取消限产措施。海上石油和天然气依旧占据全球能源产量的17%,而海上风电仅占据0.2%。在经历产量的小幅下滑之后,2021年海上石油产量预计增长1.1%至2,486万桶/天,占全球石油产量的28%。而海上天然气产量预计同期增长6.2%至1,270亿立方尺/天,占全球天然气产量的32%。

 尽管陆上页岩油气投资进一步下跌,2021年总体油气勘探开发支出将适度同比增长约5%。2021年初至今,海上油气项目资本支出已达到590亿美元,超过2020年全年水平的410亿美元。当前预计2021年海上油气项目资本支出将达到810亿美元,如果油价依旧能够保持较高水平,该投资预测仍存在上调可能。

 海工细分市场 - 移动式钻井装置

 钻井装置市场在2021年有所好转,其中浮式装置利用率较年初上涨八个百分点至73%;而自升式装置利用率增长一个百分点至76%。利用率的回升部分源于市场需求的改善,截至2021年9月初,全球活跃的钻井装置达到464个,尽管仍低于疫情前水平(2020年3月初为524个)。此外,钻井装置的拆解和改装同样推动了利用率的上涨。2021年初至今,全球共有29个钻井装置从船队中移除,其中一些装置已在钻井公司破产重整过程中被拆解。钻井装置租金价格在诸如美国墨西哥湾等地区已取得明显改善。当前预测表明市场有望进一步整合,钻井装置的利用率有望进一步改善,预计浮式装置利用率将在2022年末达到85%,而自升式装置利用率将于同期达到83%。