(一)2014年上半年运营总体情况

2014年上半年,国际国内经济形势发生深刻复杂变化,全球经济延续缓慢复苏,国内经济运行保持在合理区间,经济结构呈现积极变化。全球造船市场自去年下半年以来出现新变化,高技术高附加值船型需求有所回升,海洋工程装备市场活跃,高端装备制造及科技产业面临结构性发展机遇,国家推进船舶工业结构调整转型升级效果逐步显现。但由于国内外环境相当复杂,不稳定不确定因素依然较多,国内经济发展仍面临较大挑战,全球造船市场复苏进程出现新动向,市场竞争异常激烈。面对形势的复杂变化,公司董事会统筹全局,按照"深化改革、强化创新、调整结构、科学发展"的方针,紧紧结合公司实际,在把握大势中把握机遇,在打拼市场中打造优势,在奋发有为中奋勇争先,不断推进军民深度融合发展,在船舶行业深度调整尚未结束的背景下,保持公司稳健发展势头。

1、公司核心价值显著提升

2014年1月,公司完成非公开发行股票项目,成功收购控股股东中国船舶(600150,股吧)重工集团公司旗下大连造船厂集团有限公司和武昌造船厂集团有限公司分别持有的军工重大装备总装业务及资产,成为中国资本市场首家军工重大装备总装上市公司。

本次收购是控股股东和公司持续推进"整体上市、分步实施"战略实施的延伸,交易完成后,公司新增航空母舰、导弹驱逐舰、常规潜艇、护卫舰等军工重大装备的生产设计、总装等业务及相关资产,在军工领域首次拥有生产设计、总装制造、配套完整的产业链。自此,中国重工(601989,股吧)已经发展成为横跨军工军贸、海洋经济产业、能源交通装备及科技产业、舰船制造及修理改装、舰船装备等五大业务板块的全产业链舰船和海洋工程供应商。

未来,公司将充分利用军工技术、设施和人才优势开发军民两用技术,培育和发展高技术产业,充分利用设备设施的通用性以及较强的研制能力,实现科技成果的工程化应用,不断拓展民品市场领域,实现军民深度融合发展。本次核心军工资产注入,将进一步提升公司盈利能力和持续发展能力,极大改善公司基本面和内在投资价值,使公司真正成为国内资本市场军工第一股。

2、公司生产经营持续发展

公司坚持稳中求进、改革创新总基调,加快实施结构调整和产业升级,不断提高公司经营效益。2014年上半年,在国内船市深度调整的艰难环境下,各项经营指标好于预期。

报告期内,公司实现营业收入254.28亿元,同比下降11.48%;利润总额16.05亿元,同比下降17.82%;实现净利润12.23亿元,同比下降22.84%,其中:归属于母公司所有者的净利润13.39亿元,同比下降19.65%;基本每股收益0.09元,加权平均净资产收益率2.39%。

截止2014年6月底,公司资产总额2084.35亿元,同比增长7.40%;负债总额1503.26亿元,同比增长6.54%;所有者权益总额581.09亿元,同比增长9.67%,其中,归属于母公司股东的所有者权益559.06亿元,同比增长10.87%;归属于母公司所有者的每股净资产3.19元。

上半年,公司坚持随行就市、量力而行、把握节奏的原则,抓住市场机会,争取了较多订单。报告期内,公司新承接订单494.36亿元,同比增长7.3%;手持订单1485.76亿元,同比增长45.78%,为后续生产提供了有力支撑。

(二) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

销售费用变动原因说明:本期销售费用增加的主要原因为下属子公司计提的保修费用增加所致。

财务费用变动原因说明:本期财务费用变动的主要原因为由于人民币汇率变动而导致的汇兑净收益减少所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期经营活动现金流状况同比上期有较为明显的优化改善的主要原因为:1)本期相关军用产品预收款增加;2)本期有相当数量的海洋工程产品达到交付时点,按时间节点收回货款;3)本期进一步合理压缩各类生产经营费用开支,以实现降本增效。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期筹资活动产生的现金流量净额大幅增加的主要原因为:1)本期本公司非公开发行A股股票,收到吸收投资的现金83.2亿元;2)本期本公司下属大连船舶重工集团公司释放大额受限资金82.5亿元,计入收到其他与筹资活动有关的现金。

2、订单情况分析

上半年,公司新承接订单494.36亿元,其中军工军贸与海洋经济产业、能源交通装备及科技产业新接订单额为154.8亿元和115.1亿元,两项合计占新承接订单总额的54.6%,体现了公司多元化经营的发展战略。截止2014年6月底,公司手持订单1485.76亿元,其中:军工军贸与海洋经济产业手持订单921.68亿元,较去年同比增长52.75%。能源交通装备及科技产业手持订单90.54亿元,较去年同比下降16.35%,两项合计占手持订单总额的68.12%,公司手持订单结构继续优化。

单位:亿元

注:1、军工军贸与海洋经济产业中,2014年1-6月新增订单中近一半为军工军贸订单,2013年1-6月新增订单大部分为海洋经济产业订单;

2、上述表格中2013年相关数据,均为可比口径数据。

(三) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

(1)报告期军品收入占比18.6%,主要包含在上述舰船制造及修理改装、舰船装备业务板块。

(2)报告期海洋经济产业板块主营业务收入同比增长55.19%,主要原因为下属大连船舶重工集团公司本期按完工节点,确认FPSO浮式生产储油船、HTB钻井驳船等产品收入、下属武昌船舶重工集团本报告期交付并确认多艘海监船销售收入等。

(3)报告期内,本公司下属的子公司大连船舶重工集团海洋工程有限公司海洋工程业务确认营业成本金额中,包含由存货结转至营业成本中的资本化贷款利息支出金额1.07亿元。剔除上述因素影响,本公司海洋工程业务毛利率为3.84%。

2、主要产品完工量

3、业务板块分述

(1)军品业务

公司作为中国规模最大的军工上市公司,承担着国防建设的重要使命,是海军装备的主要供应商,也为其他各兵种提供重要装备,同时,公司还积极开拓国际军贸市场。公司有22家子公司从事军品业务。2014年上半年,公司承担的各项重要军工任务顺利推进。上半年军品业务实现收入占比18.6%,主要包含在舰船制造及修理改装、舰船装备业务板块。

2014年1月,公司完成非公开发行股票项目,成功收购控股股东中国船舶重工集团公司旗下大连造船厂集团有限公司和武昌造船厂集团有限公司分别持有的军工重大装备总装业务及资产,成为中国资本市场首家军工重大装备总装上市公司。本次收购完成,公司新增超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇等军工重大装备总装业务及相关资产。公司军品业务领域主要包括:超大型水面舰艇、核动力潜艇(分包)、常规动力潜艇、大中小型水面战斗舰艇、大型两栖攻击舰、军辅船、水中兵器、舰船动力、舰船机电装备、武器发射装置、军用光电、通信导航系统及军用电子产品等。

(2)舰船制造及修理改装业务

公司作为我国规模最大的船舶上市公司,拥有大船重工、渤船重工、武船重工、北船重工、山船重工等5大造船企业,业务贯穿船舶造修的整体产业价值链。公司拥有国内规模最大、建造产品最齐全、最具有国际竞争力的现代化造船基地,能够研发、设计、建造国际上现有的各类船舶,并提供最齐全的船舶装备服务,产品出口到世界多个国家和地区。

2014年上半年,公司紧抓市场结构性机遇,加快技术升级,优化建造方案,不断推动船舶领域业务发展。公司新承接舰船66艘/788.2万吨,吨位同比增长181.3%。共开工舰船28艘/367.1万吨,吨位同比增长148.8%。交工总量有所下降,共交工舰船24艘/292.5万吨,吨位同比下降19.9%,其中,承建的4艘万箱船全部交付,标志着我国成为能够完全自主研制超大型集装箱船的国家;专为非洲航线设计的首艘3900TEU集装箱船顺利交付,成功开辟非洲最大型集装箱船航线。上半年公司共完成舰船修理88艘、改装20艘,公司首次完成40万吨矿砂船海损修复工程,达到了新造船标准,且满足PSPC规范要求;成功中标欧洲汽车滚装船"德克萨斯"号的拆解项目,该船是2013年《欧盟拆船法案》通过后的第一艘绿色拆解船舶。

(3)舰船装备业务

公司作为国内规模最大、产品门类最为齐全、研发实力最强的舰船装备供应商,在舰船动力及部件、舰船辅机等舰船装备传统业务领域占据市场主导地位,部分舰船装备产品处于国内甚至国际领先地位。

2014年上半年,公司紧抓船市回暖的好时机,在舰船制造产业带动下,舰船装备订单大幅增长。承接柴油机684台/333.4万千瓦,功率同比增长2.6倍,其中,低速柴油机221台/299.5万千瓦,功率同比增长4.5倍;压载水处理系统承接105套/2.2亿元,金额同比增长97.2%。同时,公司加快产品研发和市场开拓,推进主要舰船装备的国产化。上半年顺利交验国内首台绿色环保W6X72型主机,自主品牌CHD316BV16型柴油机研制成功,自主研制的全回转舵桨装置顺利通过ABS会检,并成功出口俄罗斯。同时,公司350吨位国内最大拖缆机、组合式船艉A型吊架及拖缆绞车顺利通过验收,315KW国内最大功率低压大扭矩液压马达及控制器顺利完成了船检负载实验,X82SU凸轮轴、X72机白合金主轴瓦通过瓦锡兰认证,国内首台超大缸径ME-7S80ME-C9.2型柴油机系统单元完成装配并交付用户,压载水管理系统全部型号产品获得6项重要船级社(CCS、DNV、LR、NK、BV、ABS)型式认可,第三代BalClor压载水管理系统正式投产。

(4)海洋经济产业

公司是我国开展业务最早、研发实力最强、生产基地最多、产品系列最全、产业链最完整、系统集成能力最强的海洋工程装备供应商、总承包商,公司海洋工程产品储备包含八大系列,覆盖海洋经济产业链上除石油化工模块外的所有环节,尤其在半潜式钻井平台、自升式钻井平台、FPSO等海工核心装备上具备优势。公司旗下40家子公司中有30家公司布局海洋工程业务于全国13个省市。

2014年上半年,公司凭借国内领先的技术优势,在技术创新和市场拓展都取得新突破,在海洋经济领域取得多元化发展。上半年公司共承接并生效海洋工程装备9座(艘),其中,海洋自升式钻井平台5座、修井平台1座、居住工作船2艘、起重铺管船1艘;承接了国内最大载荷(3200T)液压插销升降系统订单。截至6月末,手持海洋工程装备及公务船共58座(艘)。

报告期内,一批重点产品陆续开工,生产进度总体可控。海洋平台陆续开工11座,交工2座,交付海洋工程船2艘,分别为1.6万KW多用途海洋拖船与108米打桩船各1艘,1.6万KW多用途海洋拖船为国内最大,108米打桩船为国内打桩高度最高、可打范围直径最大;成功交付海底防喷器结构模块;成功交付"德浮3600"大型浮吊。国内首套具有完全自主知识产权的电动齿轮齿条式升降系统和锁紧装置通过国家科技部验收。公司已建造的"深潜号"完成我国首次300米饱和潜水作业,成功安装世界最大型水下浮体首个立管。"海巡01"号大型巡航救助船执行了马航失联飞机搜救任务。

报告期内,公司在海工修理改装方面也取得稳步进展。公司承揽了挪威"穿梭油船海燕轮改装成重载式半潜驳船"项目,该项目创下近年来海工修改单船合同价的新纪录;"海洋石油922"号钻井平台悬臂梁改造工程顺利完成,成功加长20英尺,为世界首例;成功交付了由阿芙拉型油船改装成的海上浮式储油船(FSO)"玛诺拉公主"号,签订了同型油船"黑海"号的FSO改装合同。已承接的"起重驳船Kaizen4000改装升级成自航起重铺管船"项目开始施工。

(5)能源交通装备及科技产业

公司作为国内高端装备制造商,在核电装备、风电装备、石油天然气装备、交通装备等多个能源交通装备及新兴科技产业领域,都拥有深厚的研发和产品储备,技术水平领先于同行业企业。

2014年上半年,公司努力向产业链、价值链高端延伸,实现规模与效益双增长。在核电装备方面,再次以总承包商身份签订了三项核电应急发电机组项目合同,其中CAP1400石岛湾项目为国家重大专项示范工程,是国内规划建设容量最大的核电项目;一批C3核电超级管道顺利通过验收并出口国外。在风电装备方面,自主研制的JPDS-2MAC-HZ型超级电容风电交流变桨控制系统一次性顺利通过客户验收。在石油天然气装备方面,与中石化成功签订铝阳极采购框架协议;签订高层酒店天然气发电机组建设合同,首次进入分布式能源市场。在交通装备方面,首制“奋进一号”盾构机在武汉地铁施工现场开始掘进,并成功签约第二台土压平衡盾构机;承接的向家坝升船机设备通过三峡集团验收;具有自主知识产权的齿轨卡轨车运输系统通过评审;获得铁路总公司600辆GQ70型罐车订单,还获得南非100辆谢菲尔摇枕侧架订单、美国600件牵引梁订单。

在科技产业方面,成功开发90型工程泵和工程马达,已进行批量生产;省级新产品开发项目"压铸生产线智能化工业机器人(300024,股吧)"通过验收,获得多个荣誉称号及专利;公司成功中标柳州BRT信号控制系统项目;公司承建的首个2.5t/h羟丙基甲基纤维素工业废水处理装置总包工程竣工并投入运行;上海长江大桥阴极保护系统修护工程顺利通过竣工验收;具备自主知识产权的全液压凿岩钻车首次获得批量订单。在新能源装备方面,8MW煤层气体发电站、垃圾填埋气电站正式运行。

4、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

报告期本公司主营业务收入的下降主要为国外销售额的下降。主要原因为船舶市场的处于深度调整期,国际船舶市场面临的竞争更为激烈,前期承接的出口船单价与交船数量都出现不同程度的下滑。

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