一、天津航运指数（TSI）

2018年第15周（4月9日—13日)，北方国际集装箱运价指数波动下行，北方国际干散货运价指数先跌后涨，沿海集装箱运价指数震荡上扬，天津航运指数先抑后扬，指数值最终收于563.74点，相比4月4日（第14周最后一个发布日）下跌0.83%，走势如下图所示。

上图为天津航运指数(TSI)自2018年4月2日至4月13日走势图，2018年第15周TSI指数值如下表：

二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

2018年第15周（4月8日—13日），因清明节假期调休安排，北方国际集装箱运价指数（TCI）发布6次，走势如下图所示：

第15周，北方国际集装箱运价指数（TCI）小幅震荡。

4月8日至10日（周日至周二），欧洲、地中海航线运价震荡略涨，南美东、印巴航线运价快速走强，美国、南美西、中南美航线运价表现疲软，TCI先抑后扬，三个发布日累计上涨0.16%。11日至13日（周三至周五），南美东、印巴航线运价延续涨势，欧洲、地中海、美国、南美西、中南美航线运价全面走低，TCI整体下滑，三个发布日累计下跌0.98%。

最终TCI收于341.34点，相比4月4日（第14周最后一个发布日）累计下跌2.83点，跌幅为0.82%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

欧地航线 市场货量缓慢增长，部分船东试探提振运价，前半周运费震荡上行，由于运输市场供过于求的局面没有得到明显改善，其他船东跟进涨价意愿不强，运价未能保持涨势，后半周运价持续回落，欧洲、地中海东部、地中海西部航线运价指数周环比分别下跌1.96%、0.36%和1.15%。

美国航线 部分航运联盟通过小船换大船、增加航次升级航线服务的方式，使得当前市场运力进一步扩张，受此影响，前一周的运价涨势未能在本周得以延续，运价持续小幅下行，本周美西、美东分航线运价指数分别累计下跌5.57%和2.18%。

南美航线 运价涨跌不一。南美西和中南美航线，货物出运量低迷，市场揽货压力依旧较大，运价大幅下滑，运价指数周环比分别下跌10.04%和7.72%。相比之下，南美东航线运价进入2018年以来几乎腰斩，市场船东涨价意愿强烈，本周各船公司陆续普涨综合费费率GRI，运价整周保持强势，运价指数周环比上涨11.37%。

印巴航线 近一个月来，该航线货量增长乏力，在运力过剩压力下，船东竞相降价力争维持各自市场份额，导致航线运价大幅下跌超过三成，本周市场迫于成本压力普涨运价，航线运价指数周环比上涨10.29%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

2018年第15周（4月9日-13日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示。

第15周，北方国际干散货运价指数（TBI）周初延续下行态势，随后企稳回升。

4月9日至10日（周一至周二），煤炭及金属矿石市场运价明显下挫，粮食市场运价小幅下行，拖累TBI连续两个发布日下跌，累计跌幅为4.90%。随后，煤炭及粮食市场运价趋稳上行，金属矿石市场运价小幅反弹，带动TBI在11日至13日（周三至周五）三个发布日内连续回升，累计上涨3.34%。

最终，TBI指数收于739.73点，相比4月4日（第14周最后一发布日）累计下跌13.02点，累计跌幅为1.73%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

北方国际煤运价指数（TBCI）周初持续下跌，后半周略有上升，指数值最终收于594.98点，相比4月4日（第14周最后一个发布日）累计下跌51.06点，跌幅为7.90%。国内煤炭需求逐渐进入淡季，加之煤炭库存充足，市场货盘成交整体较少，市场运价继续回落。巴拿马型船方面，澳大利亚达林浦至天津航线运价本周累计下跌超12%。海岬型船市场方面，海波因特至青岛航线运价周初快速下滑，周中后期反弹较为明显，本周累计跌幅近1%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）本周窄幅变动，指数值最终收于697.53点，相比4月4日（第14周最后一个发布日）累计下跌6.45点，跌幅为0.92%。巴拿马市场整体呈现颓势，粮食市场运价略有回落。其中，南美地区成交尚可，但空放运力增加，拖累南美至天津航线运价本周累计下跌超0.4%。相比之下，美湾至天津航线运价本周累计下跌超1.1%，美西至天津航线运价本周累计下跌超1.8%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）本周先跌后涨，指数值最终收于926.68点，相比4月4日（第14周最后一个发布日）累计上涨18.44点，涨幅为2.03%。铁矿石方面，前半周延续跌势，后半周澳洲矿商出货积极，加之油价有所上涨，带动澳西至中国北方航线运价本周累计上涨近6%。相比之下，巴西至天津航线运价本周继续走弱，本周累计下跌6%左右。镍矿方面，受天气影响，菲律宾镍矿出货较少，菲律宾苏里高至天津航线运价本周累计下跌超1.2%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

2018年第15周（4月8日—13日），因清明节假期调休安排，沿海集装箱运价指数发布6次，走势如下图所示:

第15周，沿海集装箱运价指数（TDI）震荡上行。

8日至9日（周日至周一），进港、出港指数保持稳定，TDI环比持平。10日至11日（周二至周三），进港和出港指数均上涨，带动TDI快速上行并于11日创本周最大单日涨幅1.08%。12日(周四),出港指数继续上行，进港指数回落，TDI下跌。13日（周五）,进、出港指数均恢复平稳，最终TDI收于782.13点，相比4月4日（第14周最后一个发布日）上涨2.08点，累计涨幅0.27%。

TDI指数环比涨跌幅如下表：

沿海集装箱出港运价指数（TDOI）本周延续上升态势，4月13日指数值收于955.35点，相比4月4日（第14周最后一个发布日）上涨33.52点，涨幅3.64%。进入4月，随着货物运输需求增加，市场船东陆续推涨运价，本周天津至泉州、天津至广州航线运价快速上扬，分航线运价指数周环比分别上涨2.77%和4.32%。天津至上海航线市场运价本周呈现稳定态势，运价指数周环比持平。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）先涨后跌，4月13日指数值收于608.91点，相比与4月4日（第14周最后一个发布日）下跌29.36点，跌幅4.60%。部分船东新船下水运营，运力进一步扩张，市场供给大于需求矛盾加剧，本周泉州至天津、广州至天津航线运价大幅下调，分航线运价指数周环比分别下跌7.90%和4.97%。相比之下，上海至天津航线运价则保持稳中有涨态势，分航线运价指数周环比上涨0.82%。

（本分析报告仅供参考，风险自担）