市场分析师近日称,尽管近期波斯湾油轮运费有所下降,但中国原油需求的激增、俄乌冲突的持续、创历史新低的订单量和强劲的原油贸易流量四个要素,共同促成了航运业内对2023年下半年全球油轮货运市场的看涨预期。

据分析师说法,近期OPEC+,特别是沙特阿拉伯的减产措施并未被视为限制油轮运费上涨的因素,即便市场波动可能导致运价频繁的下跌和回升。

总部位于热那亚的航运经纪咨询公司Banchero Costa的调研经理Enrico Paglia表示,OPEC+在2022年10月和2023年4月进行了减产,但2023年前五个月的原油贸易流量仍增长8.5%,接近9亿吨。2023年5月的全球原油贸易已接近历史最高纪录,例如今年中东国家的原油出口量比去年同期增加了近1500万吨。就原油贸易量而言,中东地区在2023年是全球第二大推动原油油轮需求增长的贡献者,仅次于美国。

位于奥斯陆Arctic Securities的高级分析师Ole-Rikard Hammer表示,因为季节性上升的石油需求可能会在第三季度大幅减少,OPEC+的减产措施对油轮运费不大可能会产生持久的影响。仅中国就在2023年上半年购买大量原油。其炼油量同比增长10%,原油进口量同比增长5%。

根据总部位于伦敦的Maritime Strategies International(MSI)的预测,考虑到从美国和波斯湾到中国的航程,2023年7月-9月的超大型油轮(VLCC)每日平均现货收益将达到53800美元,较2023年第一季度增长超过50%。MSI表示,预计第一季度波斯湾-日本航线的远程二型油轮每日收益为33600美元,并可能在第三季度上涨至25%,达到每日41900美元。

俄罗斯强大的原油供应

Paglia表示,尽管美国和欧盟因俄乌冲突对俄罗斯实施制裁,但俄罗斯的能源出口依旧坚挺。2023年俄罗斯的原油出口同比增长7%,且截至5月份其出口总量接近1亿吨。

MSI伦敦总部的Tim Smith的一份报告指出,尽管从四月份到五月份的进口量下降了15%,印度仍是俄罗斯的最大原油进口国,且其五月份进口量超过650万吨;而巴西五月份超过一半的柴油需求来自俄罗斯。Hammer表示,即使俄罗斯已经承诺自愿减产,其原油出口量可能仍然相对较高。而且由于复杂的运输模式和制裁条例,这些出口将占用大量的运力。

老化的油轮船队

据Paglia称,目前的原油油轮订单记录几乎是空白的,而其他类型的船舶订单则是满的;预计2023年将交付不到1000万载重吨的原油油轮,约为2022年的一半。“眼下的问题是:未来什么时候会出现供应过剩?现在订单记录处于历史最低水平,而且船队也在逐步老龄化。”Arctic Securities的Ole-Rikard Hammer表示。在清洁油轮方面,LR 1型油轮没有新的订单。

根据Banchero Costa的数据,超过一半的船队已经超过15年的船龄。油轮船队增长缓慢意味着全球每年约800亿吨精炼产品贸易中的三分之一在亚洲装载,且大部分必须主要利用现有船舶,因为该举措有利于货运市场。

市场波动对油轮前景的影响

Hammer表示,虽然油轮货运市场前景看涨,但是存在很多不确定性。

据船舶经纪人的消息称,就在不久前,波斯湾-亚洲北部航线的VLCC每日收益超过80,000美元,但现在已经缩水一半以上。MSI的Smith表示,原油市场的不稳定性意味着波动性和上涨随时可能到来。Paglia称,目前VLCC的平均运费已达到八年以来的最高水平,并且将在未来至少15年内保持最高水平。

据Hammer的说法,2023年,主要驱动和支撑货运市场的将是出行与旅游市场的反弹,而不是工业的扩张。他警告称,如果更多的运费上调传递给消费者和企业,可能会对市场造成压力。但即便如此,季节性的原油需求增强也可能会支撑油轮货运。