一、天津航运指数（TSI）

2018年第28周（7月9日—13日),北方国际集装箱运价指数下跌明显，北方国际干散货运价指数震荡波动，沿海集装箱运价指数涨势凌厉，天津航运指数前半周窄幅波动，周后期大幅攀升，指数值最终收于679.17点，相比7月6日（第27周最后一个发布日）上涨5.45%，走势如下图所示。

上图为天津航运指数(TSI)自2018年7月2日至7月13日走势图，2018年第28周TSI指数值如下表：

二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

2018年第28周（7月9日—13日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

第28周，北方国际集装箱运价指数（TCI）震荡下行。

7月9日至12日（周一至周四），欧洲、地中海、南美西航线运价小幅走强，美国航线运价先跌后涨，南美东、中南美航线运价持续下跌，波斯湾航线运价冲高回落，TCI略有上涨，四个发布日累计上涨0.62%。13日（周五），欧洲、地中海、美国、南美、波斯湾航线运价全线下挫，TCI明显下滑，单日跌幅2.43%。

最终TCI收于466.89点，相比7月6日（第27周最后一个发布日）累计下跌8.68点，跌幅为1.83%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

欧地航线 由于当前运价明显低于去年同期，加之近期国际油价持续上涨，船东燃油成本增加，前半周部分航运联盟迫于压力尝试提振运价，但货量增长乏力，市场未能形成涨价共识，周末运价明显下滑，最终欧洲、地中海东部和地中海西部航线运价指数周环比分别下跌0.23%、4.53%和2.19%。

美国航线 上周市场船东执行7月涨价计划，运价快速上行。本周美国对中国货物340亿美元货物开征关税，并在未来或将对中国出口至美国2000亿美元的货物增加关税，市场正在评估其对未来货量产生的负面影响，运价本周呈现窄幅震荡下滑态势，美西、美东航线运价指数周环比分别下跌0.61%和0.17%。

南美航线 得益于货量回暖，船东调减运力的积极影响，南美西航线运价周初及中期小幅走强，周后期市场以降价争取货源为主，运价指数周环比微跌0.54%。相比之下，南美东航线贸易商出货量快速下滑，运价大幅走弱，运价指数周环比下跌14.95%。中南美航线运价整周则呈现缓步下滑格局，运价指数周环比下跌2.36%。

波斯湾航线 市场货量低位徘徊，部分船东缩减航次，但收效尚不明显，运价在周初略有上升后持续下滑，运价指数周环比下跌2.59%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

2018年第28周（7月9日- 13日），北方国际干散货运价指数（TBI）本周走势如下图所示。

第28周，北方国际干散货运价指数（TBI）周初冲高回落，周后期企稳回升。

7月9日（周一），煤炭及粮食市场运价小幅上涨，金属矿石市场运价延续涨势，TBI进一步走高，当日环比上涨1.02%。随后，粮食市场运价小幅上涨，煤炭及金属矿石市场运价出现回落，拖累TBI在10日至11日（周二至周三）连续下跌，累计跌幅为2.49%。

7月12日至13日（周四至周五），粮食市场运价保持升势，煤炭市场运价小幅反弹，金属矿石市场运价明显回升，TBI最终收于859.12点，相比7月6日（第27周最后一发布日）累计下跌2.13点，累计跌幅为0.25%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

北方国际煤运价指数（TBCI）前半周震荡下滑，周后期略有企稳，指数值最终收于629.52点，相比7月6日（第27周最后一个发布日）累计下跌7.39点，跌幅为1.16%。周初煤炭市场运价呈现弱势，周后期澳洲煤炭货盘增加，带动市场运价小幅走强。巴拿马型船方面，周初太平洋市场运力过多，市场运价延续颓势，周后期有所回升，澳大利亚达林浦至天津航线运价本周累计下跌近0.6%。相比之下，海岬型船市场运价周中期跌幅较大，海波因特至青岛航线运价本周累计下跌近2%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）本周持续小幅上涨，指数值最终收于699.28点，相比7月6日（第27周最后一个发布日）累计上涨3.81点，涨幅为0.55%。本周南美地区运力供给过剩情况略有缓和，粮食市场运价整体上涨。南美至天津航线本周累计上涨近0.6%，美湾至天津航线运价本周累计上涨超0.6%，美西至天津航线运价本周累计上涨近0.1%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）本周呈现震荡走势，指数值最终收于1248.56点，相比7月6日（第27周最后一个发布日）累计下跌2.82点，跌幅为0.23%。铁矿石方面，前期运价升至高位，市场运价进一步上涨动力不足，矿商观望情绪增加，周初市场运价冲高回落。周后期矿商出货增加，即期运力供不应求，市场运价再度回升。澳西至中国北方航线运价本周累计上涨超0.6%，巴西至天津航线运价本周累计下跌超2%。镍矿方面，市场镍矿货盘匮乏，菲律宾苏里高至天津航线运价进一步下跌，本周累计下跌超1%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

2018年第28周（7月9日—13日），沿海集装箱运价指数走势如下图所示:

第28周，沿海集装箱运价指数（TDI）周前期保持平稳，后半周迅速上涨。

7月9日至10日 (周一至周二)，进港和出港指数平稳， TDI保持稳定。11日（周三），进港和出港指数均上行，TDI日环比上涨2.58%。12日至13日（周四至周五），出港指数稳步上行，进港指数迅速攀升，带动TDI大幅上扬，两个发布日累计上涨129.31点。最终，TDI收于912.04点，相比7月6日（第27周最后一个发布日）上涨148.96点，累计涨幅为19.52%。

TDI指数环比涨跌幅如下表：

沿海集装箱出港运价指数（TDOI）稳步上涨，7月13日指数值收于916.09点，相比7月6日（第27周最后一个发布日）上涨21.21点，涨幅2.37%。内贸运输市场淡季，天津至泉州航线受运力变化因素影响普涨运价，运价指数周环比上涨16.80%。天津至广州航线运价略有回落，分航线运价指数周环比下跌0.13%。天津至上海航线运价本周保持稳定。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）迅速攀升，7月13日指数值收于907.99点，相比7月6日（第27周最后一个发布日）上涨276.71点，涨幅43.83%。受运价提振计划以及燃油附加费上调的推动，本周泉州至天津航线、广州至天津航线运价上行，以广州航线最为凸显。周末，广州至天津分航线运价指数周环比上涨超过50%，录得本年度以来最大单周涨幅。泉州至天津分航线运价指数周环比上涨9.75%；上海至天津航线市场运价依然平稳，运价指数周环比持平。

（本分析报告仅供参考，风险自担）