2023年以来,全球液化石油气(LPG)船新造船市场回升势头明显,VLGC需求火爆,新船价格维持涨势,中国船厂LPG船接单继续保持全球首位。2024年,LPG船新造船市场又将迎来怎样的局面呢?

1、LPG海运周转量

从供给方面看,主要出口国未来对于LPG的出口量将继续保持增幅稳定状态。从需求方面看,未来LPG进口需求或将有所回落。亚洲是LPG进口需求增长的主要驱动力,全球前5大进口国中国、日本、印度、韩国、印尼全部来自亚洲,这5个国家的合计进口量大概为5050万吨/年,占到全球LPG总进口量的56%。从中国需求来看,国内丙烯市场发展情况直接决定丙烷脱氢(PDH)项目投产进度,进而决定国内市场对丙烷需求。当前国内PDH装置裂解利润处于亏损区间,PDH开工负荷呈现下滑态势,未来国内LPG原料需求受到抑制。

从贸易格局来看,美湾LPG价格相对中东具有优势所在,以中国和印度为主的亚洲买家会更多选择进口美湾LPG,这将推升从大西洋运往亚洲市场的LPG船运输需求,也相应提升LPG船的吨海里需求。根据克拉克森预测,2024年全球LPG海运周转量预计增长2.95%,但增速将下降9.24个百分点。

2、老旧运力拆解带来的LPG船更新需求有限

根据克拉克森统计,2023年1-10月,LPG船拆解量为10艘、11万立方米,虽然已经超过去年全年水平,但不足新世纪以来平均拆解量的三分之一。并且,今年拆解的LPG船平均船龄约36年,明显高于1996-2022年平均拆解船龄(约30年),拆船速度放缓。另外,当前超过平均拆解船龄30年的船队规模约248万立方米,约占船队总规模的5%,但以万方以下的小型LPG船居多,船队拆解动力预期不足。总的来看,预计2024年LPG船拆解规模保持平稳变化不大,对船舶更新需求的带动作用较小。

3、新船价格继续上行或抑制船东下单意愿

根据克拉克森统计,2023年10月,全球LPG船手持订单量为1106.30万立方米,2020-2022年,年平均交付量为242.60万立方米,LPG船手持订单保障系数为4.6年,LPG船造船产能供给紧张。同时,配套设备价格上涨、人工成本提升等因素推动造船成本上涨,为新船价格继续上行提供重要支撑。目前,LPG新船价格指数处于历史最高点,造船产能紧张和造船成本居高不下将继续推动LPG船新船价格增长,但LPG新船价格持续上行可能会抑制船东的下单意愿,进而导致2024年LPG船新造需求降温。