分析师称,2024年航运公司或将面临亏损、罢工、裁员以及价格战等危机。

Shipping companies are facing a 2024 that could lead to losses in the first half of the year, ships being decommissioned, port strikes, layoffs and a possible price war, according to analysts.

对于集装箱航运公司来说,2024年将会是其保持盈利的主要障碍!

分析师表示,MSC、马士基、达飞等全球航运公司以及规模较小的竞争对手可能不得不应对罢工、裁员、因运力过剩而停工的船只,以及可能爆发的价格战。

运力过剩

丹麦悉尼银行(Sydbank)高级分析师Mikkel Emil Jensen表示:“在经历了2021年和2022年的强劲增长之后,航运业已经恢复了常态。”

“航运公司正面临运力过剩、运费下行压力以及宏观经济前景黯淡等重大挑战。”

“但这并不是什么新鲜事,对于具有高度周期性的集装箱行业来说,也没什么不同寻常的。”

Emil Jensen称,如果说2023年运力过剩的概念是一个有点乏味的流行语,那么2024年只会变得更糟。

由于疫情期间对货物的需求激增,导致港口出现瓶颈,船舶、集装箱和设备短缺,航运公司赚了大量钱。除此之外,几家主要航运公司还订购了数十艘新船。

这些新船大部分都预计将在今年交付,而此时市场上的船舶并不短缺,甚至已经过剩。

▲船公司订购了大量新船

Vespucci Maritime的合伙人、分析师Lars Jensen表示,尽管与现有船队相比,新船订单的增长幅度不如金融危机期间那么大,但新船订单仍占船队的60%,这是航运公司要想保持可持续盈利就需要解决的一个问题。

Lars Jensen表示:“会出现运力过剩,但这不是灾难,也不会比集装箱市场等周期性行业的情况更糟。”

应对船舶供过于求的一种方法是使用取消的航行,也被称为空白航行。

“空白航线是应对一定数量运力过剩的绝佳方式。但如果运力过剩规模巨大且持续存在,那么空白船期就不再是正确的工具。那么航运公司将不得不停放一些船只。”

“到目前为止,航运公还没有把船只搁置起来。没有人想成为第一家闲置船只的航运公司。”

2024年或将亏损

据了解,自去年12月中旬以来,对航运公司来说,需求疲软和运费暴跌的曲线略有断裂。

▲海运费止跌

去年12月14日,一艘马士基货船在红海遭到导弹袭击,导致红海危机爆发。而在此之前,集装箱航运公司几乎不可能在2024年第一季度实现盈利。

但根据Lars Jensen的说法,这种情况可能会改变。

他表示:“目前的情况是,由于苏伊士航线部分关闭而宣布的价格上涨,有可能在第一季度改善航运公司的财务状况,但前提是目前的情况持续下去。”

悉尼银行的高级分析师警告称,航运公司的疲弱收益可能会持续到2024年。

Mikkel Emil Jensen表示:“一段时间以来,我们一直预测航运公司将在2023年底出现亏损,2024年上半年航运公司可能仍会出现负增长。”

“这也是因为调整成本需要时间。今年下半年,能见度将会恶化,这取决于红海和苏伊士运河的危机持续多久,以及它的影响将会是什么。”

航运公司或将效仿马士基裁员

根据Lars Jensen的说法,航运公司的疲软收益意味着其他航运公司可能会跟随马士基的脚步,削减成本和在繁荣时期迅速增长的组织结构。  

在令人失望的2023年第三季度报告中,马士基的营业利润暴跌近95%,大型集装箱业务实际上是亏损的,该集团宣布将至少裁员1万人,到2024年,与2023年初相比,员工总数将低于10万人。

马士基正在进行裁员和节省开支,但其他航运公司可能也会采取类似的措施。

“我预计其他一些航运公司也会看到类似的涓滴效应。正是因为在当时,当波涛汹涌的时候,你需要招人来做运营和客户服务,但在当前低迷的市场,分析可能是你的人员过多,”Lars Jensen说。

悉尼银行的高级分析师同意这一分析,并指出仍然存在相对较高的通胀压力,原材料价格和工资上涨,这推高了成本,而运费和活动水平正在下降。

Mikkel Emil Jensen表示:“因此,如果其他航运公司也选择这样做,并试图抵消收益的下降,也就不足为奇了。”

美东港口或发生罢工危机

此外,Mikkel Emil Jensen称美国东海岸的港口码头发生罢工的可能性相对较高。

与码头工人的协议将于9月到期,因此预计美国东海岸在旺季期间将出现一些中断,除非在一定时间内与工会达成协议。

在主要集装箱港口发生的罢工并不是什么新鲜事,这可能导致船只排起长队,并成为集装箱市场的瓶颈。

就在2023年6月,美国西海岸港口的美国码头工人在经过数周罢工后达成的一项全面集体谈判协议上签署了最后的签名。

这个名为ILWU的工会代表了美国西海岸29个港口的2.2万名码头工人,这些工人分布在洛杉矶、长滩、西雅图等港口。

船公司或爆发价格战

悉尼银行赞同Lars Jensen的评估,即航运公司总体上财务状况良好,必须减少运力过剩,以在供需之间建立更健康的平衡。

“这可以通过空白航行来实现,通过搁置船只和报废旧船。可能是完全关闭一些航线和服务,由于环境要求,航行时间更长、速度更慢。”Mikkel Emil Jensen说。

“对航运公司来说,最糟糕的情况当然是,如果你不能控制运力,航运公司就会发动价格战。它们拥有强大的资产负债表,因此在财务上具备了相互开战以夺取市场份额的条件,”这位悉尼银行分析师表示。

“我们还看到了价格战的初步迹象。马士基在第三季度后承认,它参与了价格压力,以填补其船舶。但希望这种趋势不会蔓延开来。”

Mikkel Emil Jensen指出,现货利率最近有所上升,大致回到了2023年初的水平,“因此,这并不意味着一场广泛的价格战正在进行。”