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中国版铁矿石期货为铁矿石定价权提供契机

来源:中国海事服务网  2013-10-17  我要评论  

导读:

随着我国钢铁工业的快速发展,外贸进口铁矿石需求快速增长,近三年来,港口库存量较为稳定,其中环渤海地区港口库存占比较大,超过50%,这与这些...

随着我国钢铁工业的快速发展,外贸进口铁矿石需求快速增长,近三年来,港口库存量较为稳定,其中环渤海地区港口库存占比较大,超过50%,这与这些港口的进口量基本一致。

钢铁生产企业近几年盈利连年下滑,一大原因就是铁矿石现货价格大幅波动,钢铁企业要忍受生产成本不断变动的风险。

钢铁业是我国支柱性产业,过去几年的高矿价导致海外矿山投资收益率很高,刺激其投资扩张产能,预计未来3年海外矿山的产能将增加40-50%。海外矿山成本极低,几大矿商每吨成本在40-60美元,而国内矿山成本很高,当矿价低于110美元时很难盈利,海外矿山能通过降价替代国内产能,而海外矿山为了消化新增产能也有这个动力。截止2013年8月,中国进口矿比例占64%左右,按照目前海外矿山产能扩张计划,未来进口矿的比例将提升10-15个百分点至80%左右。

而在这股国际衍生品市场的开发热潮中,中国终于拥有了自己的铁矿石期货品种,在铁矿石定价金融化的进程中,中国铁矿石期货在为钢厂提供新的避险工具的同时,也为中国企业在争夺铁矿石定价权方面提供了契机。

铁矿石期货合约上市正式进入读秒。“中国版”铁矿石期货将于18日登陆大连商品交易所,在日前大商所组织的调研中,期货公司与产业客户一致认为:随着期货价格发现功能的进一步发挥,国内钢厂采购模式的参照系将更接地气,而并非完全受三大矿山指数的左右。“中国版”铁矿石期货价格将在全球市场占据一席之地。

铁矿石期货推出之后,钢厂可以买入或卖出与现货市场交易数量相当、但交易方向相反的铁矿石商品期货合约,从而锁定了钢厂的生产成本,规避了铁矿石现货价格波动带来的成本波动风险。

业内人士认为,国内铁矿石期货的上市将在国际铁矿石衍生品市场进一步强化中国因素,国内企业也可以以一种更低的交易成本、更直接便捷地参与到市场中来,使其交易意愿在主场得到最大限度的反映,从而利于逐步提升中国钢厂、贸易商等行业企业的议价话语权。

本次大商所上市的铁矿石期货合约设计为实物交割模式,是全球首创。目前,国际市场上已推出的铁矿石期货合约均为指数期货品种,其中包括印度商品交易所、新加坡商品交易所、美国洲际交易所和美国芝加哥商业交易所、伦敦金属交易所等。这是因为相关市场所在地区缺乏相应现货市场支撑,不具备开展实物交割的条件。

全球市场逐渐从卖方市场转变为买方市场,目前全球矿石产能扩张较快,而欧美经济还在低空盘旋,中国市场的巨大吸纳能力,是未来话语权的另一层基础。

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