中国海事服务网报道，周二（11月15日），国内期货午后，螺纹钢、铁矿石遭遇空头突袭，上午盘面安静围绕均价线小幅波动，午后空头发力，短线大量空单突袭，双双遭遇跌停，跌幅为6.44%，目前均大单封死跌停板，带动焦炭、热卷跌近6%，焦煤跌超5%，动力煤跌近4%。

上周以来，铁矿石期价大幅上涨，累计涨幅已经超过20%，11月11日夜盘更是出现剧烈波动。短期铁矿石1701合约受情绪面影响较大，尽管基本面有一定支撑，但如此快速的上涨也蕴含了巨大的风险。

中期利多因素仍然未改变

首先，最近黑色系品种上涨的核心因素是焦炭、焦煤价格仍然维持强势，目前，唐山地区主流二级焦到厂价已经达到2050—2080元/吨。从供需面来看，钢厂的焦炭、焦煤库存可用天数依旧处于历史极低水平，港口库存也仍保持下行走势，预计煤焦现货价格短期仍将维持强势。

焦炭、焦煤价格上涨，对铁矿石的拉动有两个传导逻辑：一是由于成本抬升，钢价上涨，整体黑色产业链品种都在上涨；二是由于焦炭价格飙涨，钢厂有动力多利用高品位铁矿石进行生产，以节约焦炭用量。

其次，铁矿石供应端并没有出现超预期的增量。尽管今年海外主流矿山仍有新增供应，港口库存也已经如期攀升到1.1亿吨以上，但是这是市场预期之内的增量。

最后，钢厂原料库存也对铁矿石价格形成支撑。大中型钢厂铁矿石库存可用天数已经从9月底的19天上升到24天，运输新政实施以来，运力一直处于紧张状态，目前库存水平相比年内高点28天仍处于中等水平，并且有可能进一步提高，这都会带来额外的补库需求。

短期市场情绪波动，风险因素受到关注

尽管现货基本面有以上支撑，但上周现货价格大涨更多地是受期货价格大涨带动。在短期市场情绪波动较大的情况下，仍需要关注一些潜在的风险因素。

第一，推动钢材、铁矿石价格上涨的煤炭价格，已经引起国家的高度重视。在国家发改委三令五申下，11月初，神华集团、中煤集团、伊泰集团等大型煤炭企业，下调现货价格10元/吨。

第二，需要注意需求端跟进情况。此轮钢价上涨主要受成本上升推动，据我们和钢厂、贸易商以及下游客户的交流看，需求端只是保持平稳，没有拖后腿的表现，才使得钢厂能够顺利提价，将成本转移到下游。目前，钢价已经涨到了年内的高点位置，但建筑钢材需求即将进入冬季淡季之中，需求能否跟上钢价继续拉高的脚步仍是未知数。

第三，期货市场的剧烈波动已经引起监管层的高度重视，上周随着期货价格的连续暴涨，监管层密集出台调控政策，国内三大商品交易所对各个黑色系品种纷纷出手，采取提高手续费、限制开仓数量、提高保证金比例等措施。在此影响下，投机资金热情明显消退。铁矿石多头已经累积了巨大的获利盘，一旦集中获利了结，也将给市场带来很大冲击。

（来自期货日报数据资料）