近日,在深圳盐田港码头的集装箱堆场出现“人等箱”排队的场景。随着境外疫情的持续,集装箱流转速度放缓,全球集装箱供不应求,集装箱海运价格暴涨。

据了解,全球95%以上的集装箱产自中国。中集集团(000039)在互动平台表示,今年下半年尤其是第四季度集装箱市场量价均有明显提升,目前公司集装箱订单已排到明年一季度。中远海发(02866)等班轮企业也表示,受供需关系影响,集装箱价格有较大幅度提高,集装箱生产订单饱满且持续一段时间。

上海航运交易所发布的上海出口集装箱运价指数(SCFI)显示,中国出口集装箱运输市场继续高位运行,11月13日,中国出口集装箱综合运价指数报收1107.28点,较较上期上涨11.6%。

吞吐量的增长伴随集装箱需求紧张,以及集装箱价格的提升。行业数据显示,当前集装箱平均报价已经升至2500美元,是13年以来最高水平。

广发证券研报认为,下半年随着集运贸易逐步复苏,加之集运业盈利改善,集装箱需求从底部复苏。当前集装箱短缺现象较为严重,预计集装箱短缺状态至少持续至2021年初,集装箱行业景气有望延续。

航运业复苏集装箱需求回升

作为全球单体吞吐量最大的集装箱码头之一,盐田港被称为深圳对外贸易的“风向标”和“晴雨表”,也是华南地区国际集装箱远洋干线运输枢纽港,主要服务出口欧美的航线,每周近百条班轮航线到达欧洲、美国,深圳地区近九成的出口贸易通过盐田港到达欧洲、美国。

今年一季度,受疫情影响盐田港远洋货物运输大幅下滑,但随着国内疫情控制稳定和经济复苏,盐田港出口货运业务强力反弹。9月深圳盐田港单月吞吐量超146万标箱,刷新了8月由它自己创造的全球单一码头单月吞吐量纪录。为了提高运力,9月盐田港还增加了10条航线。

从全国来看,根据交通部数据,中国主要港口集装箱吞吐量增速水平在2020年1月大幅下跌,直至4月增速回升,到2020年6月,集装箱吞吐量增速回正达1.57%,之后保持上升趋势,9月增速已达7.63%。2020年9月中国主要港口集装箱吞吐量达到2453万标准箱。

从全球来看,上半年受疫情影响,全球经济贸易出现大幅滑坡,集运需求跌入低谷。但随着欧美疫情解禁之后进口需求的激增,以及二季度以来中国出口的持续改善,集运需求出现大幅回升,贸易增速水平持续回升。根据Alphaliner,截止2020年9月,全球前10大港口集装箱吞吐量同比增长8%左右,吞吐量绝对值恢复至疫情前水平。

吞吐量的增长,与之相伴的是集装箱更为紧张。

中国集装箱行业协会会长、中集集团副总裁黄田化近日在接受媒体采访时提到,集装箱紧缺有多重原因,除了疫情导致欧美国家对远东制造业的需求增加、圣诞备货需求,还有欧美澳港口塞港,集装箱流通效率降低,大量集装箱滞留在海外,短时间内难以回到国内。

伴随境外疫情的持续,集装箱流转速度放缓,全球集装箱短缺现象较为严重,下游租箱公司集装箱利用率处于高位,集装箱海运价格出现暴涨。业内人士表示,相比去年同期,今年海运运价整体增幅达100%左右。

根据Triton公司投资者关系资料显示,当前集装箱平均报价已经升至2500美元,是13年以来最高水平;扣除钢材成本,单位集装箱净收益1324美元。

《中国航务周刊》统计显示,全球运力排名前十的班轮公司在第三季度全部实现盈利,利润总额加在一起达到34.12亿美元,是去年同期的4.27倍。

中集集团三季度业绩净利增长9%

据了解,全球95%以上的集装箱产自中国。其中,中集集团作为全球集装箱龙头,市场占有率达45%以上;中远海运集团收购胜狮货柜后,市场份额达到30%,跃居第二。

11月24日,中集集团在互动平台表示,航运复苏、集装箱需求复苏对本公司经营有正面影响。今年下半年尤其是第四季度集装箱市场量价均有明显提升,目前该公司集装箱订单已经排到明年一季度,毛利率在今年三季度也已经回到正常水平;后续价格走势受市场需求及原材料价格波动影响。

从财报上看,上半年中集集团集装箱业务毛利率10.22%, 较上年同期提升2.5个百分点;净利率2.8%,较上年同期提升2.5个百分点。前三季度实现营收635.92亿元,同比增长3.13%;归母净利润6.98亿元,同比增长9.62%。伴随集装箱市场价量齐升,中集扭转了2019年的颓势,实现触底反弹。

其中,主营业务集装箱业务迎来大反弹,箱价较去年大幅上涨。今年前三季度,中集集团实现干货集装箱累计销量59.49万标准箱,虽同比减少17.09%,但同比跌幅相比半年度时收窄。相比去年同期,由于贸易摩擦导致集运需求的放缓速度,新箱采购力度减弱,集装箱业务同比下降约36%。但随着第三季度客户加大对新箱采购力度,第三单季度干货集装箱实现销量23.66万标准箱,同比增长7.63%。

与此同时,今年下半年开始,中集集团股价迎来强势反弹。年内公司股价由最低6.74元升至目前的15.60元,接近2018年股价大跌前的水平。

广发证券研报认为,受益于集运贸易复苏与运价上行,集运企业盈利能力有望得到明显改善,有助于提升客户购置新箱的意愿。当前全球集装箱仍处于紧缺状态,预计紧缺状态至少将延续至明年1季度,这对于集装箱需求与价格有良好支撑。目前集装箱制造企业排产良好,集装箱价格处于高位,预计今年下半年及明年公司集装箱业务量价都有良好表现。

预计2020-2022年中集集团集装箱业务收入分别为203.4亿元、244.1亿元、263.6亿元,分别同比增长5%、20%、8%;由于箱价大幅上涨,预计利润率有明显提升,预计2020-2022年公司集装箱业务毛利率分别为12%、13%、13%。