五行业成8月弱市避风港 八成个股跑赢大盘

　    记者 张晓峰 见习记者 吴珊 牛仲逸

　　进入8月份以后，A股市场呈现出先涨后跌的震荡格局，但盘中个股表现非常活跃。截至20日收盘，上证指数报2106.96点，8月份微涨0.16%，同期有1942只个股实现上涨且跑赢大盘，占A股总数的79.85%。其中，信息设备（90.22%）、信息服务（89.66%）、医药生物（89.50%）、电子（89.31%）、化工（87.40%）等5行业跑赢大盘的个股占行业成分股比居前，成为当前弱市中的避风港。今日本版对以上5大行业进行系统梳理，发现其中强势个股的投资价值，合理规避当前市场的投资风险，供广大投资者参考。

　　信息设备

　　8月以来上涨股占比90.2%

　　8月以来至今，在92只个股挂牌交易的信息设备类个股中，共有83只实现上涨，并且跑赢大盘，占行业内成分股的90.22%，信息设备行业位居申万一级行业中上涨个股占行业内成分股比的第一位。

　　具体来看，《证券日报》市场研究中心根据同花顺IFIND统计，8月以来，共有83只信息设备类个股实现不同程度的上涨，并且全部跑赢同期大盘。其中，共有6只个股区间累计涨幅在20%以上。这6只区间累计涨幅在20%以上的个股分别为：中威电子（31.49%）、ST精伦（30%）、宜通世纪（29.93%）、聚龙股份（27.85%）、英飞拓（27.03%）、硕贝德（23.94%）。此外，受政策引导和市场需求双引擎驱动，8月以来信息设备板块整体反复活跃，区间累计上涨4.55%，跑赢同期大盘4.36个百分点。

　　从行业基本面看，行业拐点将至。“十二五”期间，我国电信行业的收入增速都将持续超过GDP增速，其主要依据是看好诸如互联网电视、移动互联网、云计算、物联网等新技术兴起，将导致带宽消费模式井喷式增长，电信行业将迎来新一轮的快速增长。

　　3G竞争将以终端为王向网络质量为王转移。电信将凭借2G、3G平滑过渡，低频段网络、FMC网络融合优势等优势将超过联通，而联通面临2G、3G此消彼长的问题 ，移动用户份额向电信转移，中国联通亮点是ARPU呈上升趋势。

　　兴业证券表示，从目前公告的信息设备上市公司的中报业绩来看，普遍受到上半年资本开支延后的影响，运营商上半年资本投入的实际结算比例应该更小，这符合全年国内电信市场“前低后高”的基本判断。投资建议，基于目前中移动资本开支公告情况，基本反映上半年国内电信资本开支延后的现状，随着国内运营商资本开支落实以及海外景气回暖，下半年电信设备市场的投资将更为确定，设备商盈利能力将得到改善。重点推荐：中兴通讯、烽火通信。

　　中银国际表示，智能手机是推动电信设备行业未来增长的主要动力。在智能手机迅速普及的拉动下，今年新兴市场面临着巨大的网络服务需求，正如我国市场上中国联通的情况。随着低端智能手机在全球的普及，电信设备供应商将在无线网络建设及扩容、移动回传网升级以及基础传输网络改造等方面面临机遇。

　　宏源证券认为，如果三四季度随宏观拉动，作为信息设备子行业的计算机板块盈利情况有望转折，但从目前情况来看，订单未见明显好转，预计仍会有部分公司的三季度业绩低于预期，此次建议大家关注动态估值水平在20倍以下，但全年业绩增速有望达到30%以上的部分公司。

　　信息服务

　　8月以来上涨股占比89.7%

　　8月以来至今，共有130只信息服务股实现上涨，占行业内成分股的89.66%，信息服务行业位居申万一级行业中上涨个股占行业内成分股比的第二位。

　　具体来看，《证券日报》市场研究中心根据同花顺IFIND统计，130只8月以来至今上涨的信息服务股全部跑赢同期大盘，其中，共有6只个股区间累计涨幅在20%以上。这6只区间累计涨幅在20%以上的个股分别为：朗玛信息（28.03%）、旋极信息（27.08%）、掌趣科技（23.27%）、科大讯飞（22.48%）、数字政通（20.82%）、拓维信息（20.53%）。此外，受政策引导和市场需求双引擎驱动，8月以来信息服务板块整体反复活跃，区间累计上涨6.36%，跑赢同期大盘6.2个百分点。

　　在经济向知识密集型发展的过渡期，产业升级与IT信息化是提升管理效率的有效途径。信息服务行业长期受益于产业信息化进程的推进，经过多年发展，企业间并购的市场环境、政策环境、兼并收购经验日趋成熟，企业已经具备了通过外延式增长扩大市场份额，提升竞争力的能力。同时，创业板促进了一批优秀小企业的快速成长。

　　市场投资短期化，是在弱势环境下最明显的特征。华泰证券表示，短期市场的预测几乎都是线性的，这就使得在对未来看不清楚的情况下，投资人去选择短期业绩增速快，且增长确定的股票。顺着这个投资思路，短期推荐星网锐捷和中国联通。从中期的角度，中兴通讯和鹏博士都是不错的标的。

　　目前，中报行情已经过半，展望下半年板块的机会，华宝证券认为将会来自以下投资主线：第一，无线方面，频段资源的分配扫清了LTE推进障碍，4G临近将带动基站、网优、测试等领域的需求；第二，有线方面，宽带中国战略推进将利好传输、接入等设备需求；第三，随着IPO发行改革，部分新股的机会亦可重点关注。维持对联通、日海、星网锐捷、新海宜、中海达的推荐。

　　在比较各个公司业务类型、下游行业以及区域布局的基础上，日信证券表示看好在离岸与在岸市场具有合理收入结构，在技术和资质上具有一定的竞争优势且对在岸市场战略性客户进行积极布局的博彦科技。同时，由于日本离岸外包具有巨大的潜力，看好在对日外包领域极具竞争实力的海隆软件。

　　广发证券则表示，虽然市场依然萎靡不振，但从行业层面看，信息服务行业倍受融资资金关注，投资者可以积极参与。