国务院工作会议部署建设综合立体交通走廊打造长江经济带,讨论通过《物流发展中长期规划》:国务院总理李克强11日主持召开国务院常务会议,按照统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生的要求,实施定向调控、注重标本兼治,推动经济优化升级,部署建设综合立体交通走廊打造长江经济带,讨论通过《物流业发展中长期规划》,决定简化合并增值税特定一般纳税人征收率,减轻企业负担。

打造长江经济带:(1)提升长江黄金水道功能;(2)加强各种运输方式与港区的衔接,大力发展多式联运;(3)推进内河船型标准化,研究推广三峡船型和江海直达船型,鼓励发展节能环保船舶。改革创新区域协调发展体制机制,打破行政区划“门户”,立足全局、统筹“落子”,通过基础设施共建共享,促进形成统一开放市场体系。

通过了物流发展中长期规划:这是09年4月物流业调整和振兴规划后物流业发展的又一个纲领性文件。会议指出物流行业具有基础性、战略性作用,确定了12项重点工程。提出:(1)着力降低物流成本;(2)推动物流企业规模化,支持兼并重组,健全土地、投融资、税收等扶持政策,培育大型现代物流企业;(3)改善物流基础设施、完善交通网络、改进物流车辆城市通行管理,加快解决突出的“卡脖子”问题。

政策实施重在落实到具体可操作的细则上:打造长江经济带、物流发展中长期规划都是纲领性文件,能够对长江沿岸港口、物流公司产生实质性利好仍需要观察。从历史上物流调整和振兴规划来看,并未对物流板块上市公司盈利或者行业格局产生很大影响。

物流业振兴规划出台后物流指数跑输上证综指:回顾2009年2月25日国务院通过物流业调整和振兴规划,随后两天物流板块出现较大跌幅,申万物流指数两天跌幅超过18%,同期上证综指跌幅约为6%,随后半年时间物流业指数明显跑输上证综指。

政策利好长江沿岸港口以及物流板块:目前市场对长江经济带、物流中长期规划均有预期,股价也对相关政策有所反应,如要对行业及公司盈利产生实质影响仍需要等待进一步落实细则。建议关注保税科技、芜湖港、外运发展、中储股份等。

风险提示:后期政策落实不到位。