大和续评东方海外买入,目标价降至59港元
东方海外国际(0316.HK)2014年净利润低于预期,但是投资者对该公司2015年前景看法乐观。
大和表示,由于港口拥挤费的收取,以及燃料价格下滑带来的成本节约低于预期,东方海外国际2014年业绩不及该行的预期。
大和认为,2015年燃料价格下降带来的成本节约将高于该公司管理层的预测,并预计港口拥挤问题将在2015年逐步得到解决。考虑到东方海外在跨太平洋航运市场的业务比重较高,大和预计美国贸易需求旺盛将令该公司从中受益。大和维持对东方海外的买入评级,但由于该公司2014年利润低于预期,把目标价调低7.8%,至59.00港元。