铁矿石期货走势呈现震荡上扬,主力周内收于有较长上影线的中阳线,价格重心上移。本周主力1609合约,截止周五跳涨19.0点至366.5元/吨,涨幅为5.47%。具体走势来看:上周仅有三个交易日,周一市场气氛偏暖,大宗商品普遍反弹,铁矿石放量增仓大涨,日内基本收于光头大阳线。随后两个交易日,由于临近端午小长假,期价在370一线附近窄幅整理为主。上周铁矿石成交缩量,主力1609合约周度累计成交量为430.21万手,减少374.10万手。持仓方面,上周1609合约持仓减少5.59万手至122.26万手。

仓单方面,截止上周五大连商品交易所铁矿石仓单为0手。期现价差方面,以日照港澳大利亚PB粉矿干基价格为基准,近期港口现货价格止跌回稳,与主力1609合约周五价差收窄至-31元/吨。跨期价差方面,铁矿石1701、1609跨期价差贴水小幅扩大,最新跨月价差收于-27.0元/吨,市场近强远弱格局延续。期货相关比价方面,上周螺纹与铁矿石主力合约比价小幅回升,截止上周最后一个交易日比价为5.73,与上周五相比涨幅为0.17%。目前市场钢厂限产导致钢强矿弱局面显现,下游成材价格走强仍难以带动矿价大幅走强。

本周国内矿市场持续跟跌,进口矿价格重心稳中有涨,小长假前后市场气氛由强转弱,实际成交转差,市场心态仍旧谨慎为主。具体价格方面,上周国内现货价格继续维稳,局部地区仍有跟跌。截止6月8日,唐山66%铁精粉干基含税出厂价格持稳于495元/吨,节日期间小幅波动为主;莱芜64%铁精粉干基含税出厂价为520元/吨,周内价格小幅走弱为主;武安64%铁精粉湿基不含税出厂价为420元/吨,周内价格重心继续下移10元/吨;本溪65%铁精粉湿基不含税价为375元/吨,周内价格继续持稳。外矿现货方面截止6月10日,日照港澳大利亚PB粉矿(61.5%)车板价375元/吨(+15元/吨);中国北方普氏62%铁矿石价格指数为52.50美元/吨,较上周同期水平上涨1.80美元/干吨;MIBO/青岛港/62/CFR铁矿石价格52.56美元/吨(+2.48美元/吨)。

上周宏观面释放多重利好,美元出现短暂回调,大宗商品普遍反弹,受市场情绪影响,铁矿石震荡走强。但供需面压力暂时并未缓解,5月份进口量较上月小幅增加,日均进口量与上月持平,且港口超亿吨的库存继续制约上方空间。而钢厂利润挤压殆尽,正处于减产限产的阶段,对于铁矿石等炉料需求形成挤压,中期仍维持偏空走势。操作上,单边以轻仓试空思路为主,套利上,可以尝试建立做多冶炼利润的策略。同时关注英国公投脱欧事件及美元走势,对于市场情绪的影响。