据克拉克森研究的最新数据显示,2018年初至今,集运运费和租金费率表现各异,使得集装箱船运输市场内部呈现两种不同的变化趋势。

集运市场出现“两极分化”

2018年上半年,集装箱船运输市场就表现出明显的“两极分化”:

一方面,集运运费愈演愈糟,2018年上半年的上海出口集装箱运费指数相比2017年全年的平均水平下滑6%。集运运费的下滑在主干航线上表现得最为突出,部分原因是由于东西方向航线上的贸易量减少,但更多的是由大船运力的迅速扩张所导致。2018年上半年底,12000TEU以上集装箱船的船队运力同比上升22%,相比之下,截至2018年5月底,东西方向主干航线上的贸易量却同比小幅下降2%。集运公司通过将这些超大型集装箱船撤离主干航线以缓解运费下滑趋势。尽管如此,运费水平下降和燃油价格上升(与去年同期相比有明显增长),仍然削弱了集运公司的盈利状况。

另一方面,集装箱租船市场因受到其基本面的支持而接连获益。2018年上半年,全球集装箱船期租指数攀升至68,同比上升45%,且已经回到了自2000年以来平均水平的85%左右。租船市场(和一些区域内集运市场)从有限的运力扩张以及非主干航线上强劲增长的贸易需求中获益。2018年上半年,12,000TEU以下集装箱船队运力仅同比上升2%,而截至2018年5月底,非主干航线上的贸易量同比大幅增长了6%。

为何出现这一现象?

集装箱船运输市场下包括独立的集运市场和租船市场,这两个市场的特征交织在一起使得集装箱船运输市场变得多元而复杂。而且,这两个市场的供需关系往往会“背道而驰”。究其缘由,其实很容易理解:

当集装箱运输公司寻求更多的集装箱船运力时,便会导致租船市场供给紧缩,进而抬升租船市场的期租租金水平。但同时,这些集装箱船被投放到贸易航线上后也可能会导致运力供给过剩,进而对集运运费产生下行的压力。

影响

一船难求,支线集装箱船市场火爆

租金上涨加上船舶资源的枯竭,支线集装箱船租船市场火爆一船难求,许多集装箱船运营商争先抢购船舶,推动二手船价格持续上涨。

据Alphaliner观察,1500~1900TEU支线集装箱船在租船市场上被抢购一空。

以今年3月时的数据为例,传统的CS 1700型在亚洲的定期租金为每天10000美元,这是该系列集装箱船的新高纪录。同样,B-170型租金也在上涨,在印度洋的交易中定期租金为每天9000美元,而该地区最后一艘姊妹船的租金为每天8650万美元。高规格的船舶租金继续增长,曼谷最大CV Neptun 1700型目前租金为每天超过13000美元,直到今年3月前后才下调至12000美元。

这些租船活动不可避免出现了抢购船舶的热潮。其中快速增长的集装箱船运营商MPC集装箱船从船舶金融国际公司(SFL)收购了建于2010年的“SFL Avon”,这艘1740TEU集装箱船的价格为1255万美元。3月初,MPC集装箱船增加了2艘建于2010年的3414TEU集装箱船——“Frisia Bruessel”和“Centaurus”。

据了解,新加坡Seacon Shipping以950万美元从德国船东Norddeutsche Reederei手中收购了建于2007年的集装箱船“Hesse”。此外,有消息称,建于2004年的“Hansa Ronneburg”引发了两家集装箱航运公司的竞购大战,价格被推高至845万美元。这稳定的价格显示了市场上船舶的数量,让人们感到未来几个月,集运公司看到支线集装箱船的租金将继续上涨。

Braemar ACM Shipbroking在其周报中表示,随着租船市场的租金持续走强,这是否会促使更多的船东去寻找船舶,确保他们获得强劲的业绩,这将是一件有趣的事情。

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