本期双周报指出,本期沿海散货综合运价指数小幅上升。其中,煤炭方面,台风天气船舶周转率下降,沿海运价大幅上升;铁矿石方面,钢市稳中偏强运行,沿海运价小幅上涨;粮食方面,贸易市场需求增加,沿海运价涨幅明显。

市场综述:本期沿海散货综合运价指数小幅上升

上海航运交易所2018年8月24日发布的沿海散货综合运价指数报收于1178.99点,较上期小幅上升6.34%(如图1)。三大货种方面,沿海煤炭运输市场运价在台风影响下大幅上升,沿海矿石运输市场与沿海粮食运输市场运价指数受沿海煤炭运输市场带动持续上涨,其中沿海粮食运价指数受需求影响涨幅较大(如表1)。

煤 炭:台风天气船舶周转率下降,沿海运价大幅上升

电厂日均耗煤量有所下滑,沿海运输需求有所萎缩

本期,煤炭市场上游供应充足,下游库存充裕,需求则较为低迷,整体呈供大于求的态势。一方面,台风天气登录频繁,高温天气有所减少,居民空调用电减少,电厂耗煤量出现下滑。另一方面,台风天气导致沿海船舶滞港严重,可用运力有所减少,加之煤炭价格上涨乏力,下游用煤企业在台风天过后即产生补库需求。截至8月24日,全国六大电厂存煤量为1461万吨,同比下滑3.4%;六大电厂日均耗煤量为76.2万吨,本期平均值较上期下滑7.15%(如图2)。

本期,北方港口铁路调入量与水路调出量均大幅下滑。截至8月24日,本期秦皇岛港口煤炭日均供给为49.66万吨,较上期下降13.66%,下滑速度加快;日均水路调出量42.57万吨,较上期大幅下降21.24%,;秦皇岛港内贸煤炭库存量为598.5万吨,较上期下降6.7%(如图3)。台风造成北方发运港船舶周转受阻,压港问题明显加重,本期内秦皇岛港口锚地平均船舶数量约为77艘,较上期增加约34艘。

各航线运价大幅上升,下期各航线运价或将涨幅有限

本期,沿海煤炭运输市场运力不足,船东报价坚挺,各航线的运价大幅上升。受台风天气影响,船舶的周转和作业效率不佳,导致月底船期出现运力空档,加上台风过后,部分下游用煤企业补库需求增加,市场运力呈现出“一船难求”的局面,船东趁势挺价。8月24日,上海航运交易所发布的新版沿海煤炭综合运价指数报收于1010.35,较上期上涨11.59%(如图4),各航线运价均涨幅明显(如表2)。

下期,伴随着环渤海的强风强雨天气的好转,封航结束后,港口煤炭调出量将有所增加。但随着长江以北地区气温逐渐下降,加之9月是水电发电旺季,水电处于满发状态,电厂日耗预计将有较大幅度下降,因此预计下期沿海煤炭运输市场运价或将涨幅有限。

铁矿石:钢市稳中偏强运行,沿海运价小幅上涨

钢市价格表现强势,港口库存量持续减少

本期,钢材市场价格维持趋强走势,现货市场的成交量表现尚可,铁矿石运输需求延续平稳态势。一方面,钢厂铁矿石库存相对充足,近期并无放量采购计划,贸易商出货积极性一般,低价出货意愿不强。但另一方面,环保限产政策覆盖面逐步扩大,加之高炉开工率继续下降,进一步推高钢材价格,对钢厂采购意愿形成一定支撑。截至8月24日,全国主要港口铁矿石库存至14961.91万吨(如图5),较上期减少了324.99万吨,同比下滑2.13%,连续三周下滑。

各航线运价大幅上升,下期运价或维持小幅上涨

本期,在沿海煤炭运输市场及燃油价格升高的影响下,沿海铁矿石各航线运价大幅上升。上海航交所8月24日发布的沿海金属矿石货种运价指数报收1130.66点,较上期上升4.72%,小幅上升(如图6)。其中青岛/日照—张家港(2-3万DWT)为37.8元/吨,北仑-镇江(3-4万DWT)为28元/吨(如表3)。

下期,随着钢厂环保限产落实影响的进一步扩大,钢厂采货补库积极性或将维持低迷,但现货贸易商方面心态较好,加之市场钢材现货价格表现良好,天气转凉生产条件好转,故对后期市场持看涨心态。因此,预计下期沿海铁矿石运价或维持小幅上涨。

粮食:贸易市场需求增加,沿海运价涨幅明显

粮食拍卖成交回暖,港口粮食库存高位波动

本期,玉米现货市场行情稳中趋强,东北产区玉米价格整体平稳,临储陈粮成交率以及成交均价均有回升。一方面,传统养殖消费旺季即将到来,销区需求也因而增加。另一方面,港口出货明显加快,同时受到货成本支撑,故贸易商报价心态偏强。加之饲企采购积极性增加,港口内贸粮食库存高位波动。截至8月24日,广东港内贸玉米库存为69万吨,较上期增加了约15万吨(如图7)。

各航线运价大幅升高,下期或将维持涨势

本期,受沿海煤炭运输市场及粮食运输需求旺盛的影响,各航线的运价涨幅明显。上海航交所8月24日发布的沿海粮食运价指数报收于1082.88点,较上期上升15.37%,继续走高(如图8);本期大连-广州航线运价上升至57.3元/吨,营口-深圳航线运价上升至60.3元/吨(如表4)。

下期,华东地区以及华北南部地区新季早春玉米陆续上市,粮源供应仍旧宽裕,同时中美贸易摩擦替代品进口减少,引发饲料需求增加,且拍卖底价支撑,玉米市场底部坚实,玉米价格有望走高。因此总体预计下期沿海粮食运价或维持涨势。

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