2018年回顾

　　国际市场

2018年以来，贸易紧张局势的加剧以及由此带来的政策不确定性上升，对全球贸易和商业环境带来不利影响，进而影响到各国经济走势。受贸易壁垒、能源价格以及区域政治经济因素影响，发展中国家经济增长势头均呈不同程度放缓态势。受全球经贸环境影响，全球集运市场恢复势头亦逐步放缓。据克拉克森11月的报告预测，2018年全球集装箱运输量增速约为4.5%，较年初预测减少0.5个百分点。其中，远东—欧洲西行航线运输需求较2017年增长1.1%，较年初预测值减少2.4个百分点；泛太平洋东行航线运输需求较2017年增长5.2%，较年初预测值减少0.5个百分点；亚洲区域内集装箱运输量较2017年增长6.4%，较年初预测值增加0.1个百分点。

运力增速趋缓，闲置运力回升

上半年，由于市场预期良好，运力仍保持较快增长，随着下半年国际经贸形势变化，多条航线行情遇冷，运力增速明显趋缓，但船舶大型化仍是市场主要趋势。据克拉克森统计，截至11月底，1.2万TEU及以上型船运力占总运力比重为25.2%，较年初增长2.8%；1.2万TEU以下型船运力占比则有不同程度下跌。

2018年，闲置运力规模于春节后短期冲高后回落，下半年逐步攀升。Alphaliner数据显示，2月初，市场闲置运力规模仅占总运力比重的0.9%，创2015年2月以来新低。至10月底，闲置运力规模占比升至3.0%。

租赁需求稳定，船舶租金上升

年初，承袭2017年市场良好的恢复势头，相关机构对于2018年行情预期较高，刺激班轮公司采取积极的扩张策略，租赁市场成交活跃。克拉克森数据显示，9000TEU型船3年期租日租金于4月份升至2015年10月以来高点后，连续4个月维持稳定，其余船型也均在上半年达到近几年来高位。进入下半年，随着集运市场表现未及预期，运力过剩情况加剧，租赁市场行情转冷，各船型日租金水平走势分化，9000TEU型船日租金在高位水平小幅波动，小型船日租金则出现不同程度下滑，总体仍处于2018年相对高位。克拉克森数据显示，截至10月底，9000TEU型船日租金较2017年年底增长6.5%；6800TEU型船日租金较2017年年底增长1.5%；4400TEU型船日租金较2017年年底大幅增长36.0%；1000TEU型船日租金较2017年年底增长6.6%。

　　国内市场

外贸继续增长，吞吐增速平稳

2018年，虽然外贸环境日趋复杂，但中国市场在一系列措施推动下，对外进口、出口贸易均保持良好增长态势。海关总署统计数据显示，前11月，中国外贸进出口总值约为42444.8亿美元，同比增长14.8%，增速较2017年同期增加2.8个百分点。其中，出口22720.4亿美元，增长11.8%，增速增加3.8个百分点；进口19724.4亿美元，增长18.4%，增速增加1.1个百分点。

年初，全球经济承袭2017年年底良好恢复势头，对外贸易稳步增长，运输需求良好带动港口吞吐量平稳增长。自2月起，运输需求增速快速回落，至4月份才基本恢复至5%的增长水平，此后基本保持稳定。直至10月，在传统圣诞出货旺季期间，港口吞吐量增速得到小幅增加。交通运输部统计数据显示，前10月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量近2.1亿TEU，同比增长5.1%，增速较2017年同期减少3.8个百分点，其中沿海规模以上港口集装箱吞吐量超1.8亿TEU，同比增长5.1%，增速减少3.1个百分点。

2018年，产业布局优化形成多点开花态势，海关总署信息显示，前三季度，中西部、东北三省外贸进出口增速分别高出全国进出口整体增速5.3和2.5个百分点，其中中西部区域对外贸易的稳定上升，有力促进了支线集运市场的增长。交通运输部统计数据显示，前10月，前十大内支线港口合计内支线吞吐量为1463.3万TEU，同比增长1.9%。在内需市场不断增长的形势下，内贸集运市场受益稳健增长。前10月，全国主要港口内贸集装箱吞吐量为5910.7万TEU，同比增长10.1%。

运需增势趋缓，运价回升遇阻

2018年，中国出口集运市场行情震荡，部分航线运价走势虽较为强势，但仍难以带动整体市场复苏。具体走势看：市场行情于春节前冲高，但仍未恢复到2017年同期水平。进入春节后传统运输淡季，受大型集装箱船加快入市以及重组后航运联盟对于市场结构的影响，即期市场运价快速下滑，多条主干航线运价创下年内低点。此后，随着运输需求快速复苏以及班轮公司对运力的控制措施，市场供需关系获得改善，班轮公司连续推涨计划均获得不同程度成功，运价总体呈震荡上行走势。进入年底，随着传统圣诞货源运输高峰的结束，运价出现一定幅度回调。12月14日，上海航运交易所发布的中国出口集装箱运价指数为854.65点，同比上升18.5%，全年（截至2018年12月14日数据，下同）中国出口集装箱运价指数均值为817.38点，同比微跌0.3%（见图1、表1）；上海出口集装箱运价指数为848.65点，同比上升3.0%，全年上海出口集装箱运价指数均值为830.90点，同比微升0.5%（见图2、表2）。

分航线看，虽然市场运输需求总体稳定，但受贸易形势变化影响，欧洲、北美两大主干航线年内表现分化较大，其余次干航线受目的地区域经济体发展状况影响，航线总体表现较为疲软。