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运价暴跌80%! 疫情是压垮VLCC最后一根稻草?

来源:海事服务网CNSS  2020-02-28  我要评论  

导读:

路透社2月27日报道,一名高级航运业官员表示,由于新型冠状病毒的爆发,主要经济体受到严重冲击,油轮的租船运费已经暴跌了80%以上,使航运业损失了数亿美元。

新型冠状病毒的爆发,使油轮的运费承受巨大的下行压力,油轮运营商甚至一季度的利润业绩将跌入负数区间。


路透社2月27日报道,一名高级航运业官员表示,由于新型冠状病毒的爆发,主要经济体受到严重冲击,油轮的租船运费已经暴跌了80%以上,使航运业损失了数亿美元。

VLCC运费暴跌80%

从波斯湾到中国的超大型原油运输船(VLCC)收入从1月初的每日103,052美元下降到每天18,326美元,降幅达82.2%。

根据EIA的报告,在新冠病毒疫情爆发后,全球液体燃料的需求前景从1月到2月下调了每天378,000桶/天。疫情爆发将使中国在2020年的液体燃料需求平均下降190,000bpd。

该调整取决于三个方面的因素:

经济增长放缓

航班取消

其他运输燃料的减少

IEA预计2020年一季度石油需求将下降43.5万桶/日,这是10年来的首次同比下降。

各类油轮近期运费情况:

VLCC

由于新冠肺炎疫情的影响,中东油运市场再次陷入停滞。

发往中国的27万吨级油轮运费徘徊在WS42.5,通过好望角/好望角航线发往美湾的28万吨级油轮运费停留在WS30。

在大西洋地区,西非至中国航线的26万吨级油轮运价徘徊在WS46水平。

美湾至中国航线的27万吨级油轮运费较前一周低10万美元,约为650万美元。

苏伊士型

随着利比亚港口的关闭以及地中海和黑海市场的平静,苏伊士型船的运营活动已经减少。运力部署在大西洋的船东不得不考虑地中海、黑海、西非市场或空放至更远的美湾。

西非到英国和欧洲大陆航线的13万吨船型运费下降1.2点,至WS77.5-80。

黑海到地中海航线的13.5万吨船型运费下降了3至4个百分点,至WS85-87.5。

巴士拉至地中海航线的14万吨船型运费在前一周的水平上削减了2.5至5个百分点,徘徊在WS30左右。

阿芙拉型

尽管上周阿芙拉型油轮市场相对活跃,但运费几乎没有变化。

土耳其杰伊汉港到地中海航线的8万吨阿芙拉型油轮运费仍维持在WS85,而横跨北海的北欧航次8万吨船型在WS132.5-135水平上下跌了几个点。

波罗的海到英国和欧洲大陆航线的10万吨船型运价下跌6点,至WS107.5。

在大西洋的另一边,加勒比海至美湾航线的7万吨级阿芙拉型运价上升7.5个百分点,为WS185,表现虚弱。

美湾至地中海航线的7万吨级阿芙拉型运价下降23个点,至WS142.5-145区域。

成品油轮

在涨至WS105点之后,中东至日本7.5万吨成品油轮运价上一直稳定在这一水平附近。

在5.5万吨成品油轮市场,运价在上涨5个点后一直在WS112.5/115区域之间徘徊。

英国和欧洲大陆到美西航线的3.7万吨级成品油轮运费在上涨至WS160以上之后,稳定在WS167.5/170区域,近日回落至WS165点左右。

美湾到英国和欧洲大陆航线的3.8万吨成品油轮回程运费维持在WS87.5点左右。

跨地中海航线的3万吨成品油轮运费基本保持在WS190水平。



国际航运商会 (ICS)秘书长Guy Platten表示,新型冠状病毒的爆发对航运业造成了极大的破坏,由于不少制造大国的工厂未恢复正常,导致经济大国的中国原材料进口大量减少。

“在制成品方面,比如当在中国有空箱时,那么在美国就会遇到集装箱短缺。因为制成品没有从中国出来,也就不会运输到世界各地。这影响了海运行业的整个供应链,很难估计该行业的总体成本。”
“我们所知道的是,各种类型的船舶运价绝对的大幅下降,我们知道集装箱公司正在空放运行。现在将有数亿美元处于危险之中,”他表示。
Platten补充道,“在油轮领域,我们知道仅在这一地区,运价就下降了80%以上。” 

根据英国行业咨询机构Poten的数据,由于疫情影响对原油的需求,在过去一个月中,租用大型原油运输船(VLCC)的每日租金已下降两成以上。

在纽约上市的成品油轮船东Scorpio Tankers表示,在冠状病毒爆发期间,由于主要超大型原油运输船(VLCC)的运价下降了一半以上。



中国原油需求大幅下降

彭博社分析认为,2020年2-3 月,中国原油需求可能会下跌约300 万桶/日,即总消耗的20%。山东主要地方炼厂纷纷减产、中石油中国石化炼厂也在调整负荷,防止成品油憋库。受疫情影响,中国的炼厂仅在2 月上半月就将日产量削减了约150 万桶,这导致了原油库存的积压。

根据牛津能源研究所,山东炼油厂的开工率从12 月的70%下跌至本月的不到50%。2月整体地方炼厂开工率或将重回2015年甚至之前的低位水平。由于中国进口放缓,目前西非以及拉美原油的船货需求明显受到影,原油海运需求预期悲观,VLCC TCE 于1 月初的10 万美元/天水平下滑至目前的1 万美元/天水平

国内来看,企业延长假期,炼厂节前备货尚未消耗,库存水平依然处于高位,即使复工,市场也将会经历一段库存消化期,不会立刻迎来采购高潮。所以,国内原油中转市场预计2-3个月内不会有好转。炼厂外采原油开始大幅减少,东北亚外贸原油市场十分低迷,暂无新询盘,部分船位开始向新加坡市场空放,仅有少量燃料油长约需求。后期将进入炼厂集中检修季,对原油市场的影响可能更大。海进江主要炼厂已开始降加工量,原油水运需求减少,预计下降35%左右。

渤海湾市场影响最大,预计水运需求下降幅度达到50%。例如中国石化自2 月1日起暂停所有生产企业和销售公司的成品油、蜡油、石脑油外部采购,力保各炼厂库存和油库库存可控。中韩乙烯现已经要求停止外采石脑油和蜡油供货。青岛港称,虽然业务运行正常,但原油库存的提取已经减缓。

咨询机构Poten就其合作伙伴的数据发现,其VLCC所运送的原油中,运往中国大陆的原油约占79%,其中苏伊士型及阿芙拉型油轮分别占9%及10%。


疫情致供过于求,VLCC沦为浮动储油库

消息人士透露,由于新型冠状病毒导致中国市场石油需求急剧下降,促使中国公司要求延期交货,目前,Vitol SA、荷兰皇家壳牌公司和Litasco SA等多家石油贸易商要求雇用VLCC用于储存原油。

据了解,近期已经有总计20艘VLCC和14艘苏伊士型原油船被预订用作海上储油。船舶经纪公司Braemar ACM指出,近期有多家石油贸易商正在询问短期租金价格,这可能有助于缓解油船市场的需求疲软,但目前来看效果甚微,VLCC日租金仍在断崖式持续下跌,目前VLCC现货日租金仅为16700美元。



疫情是压垮VLCC运费的最后一根稻草?

由于中国原油进口量将在第一季度剩余时间内保持较低水平,在第二季度恢复正常水平,再加上IMO 2020的额外燃料成本,许多油轮运营商表示其一季度的利润率可能回到负数区域,与去年第四季度的正数结果形成鲜明对比。

航运巨头马士基(Maersk)就在上周警告称,病毒爆发将影响今年的收益。

不过,业界人士认为,当前油轮市场运费崩塌,此次疫情应该是压死骆驼的最后一根稻草,此前油运市场已经埋下了一些不利因素。

一方面,近300艘油轮摆脱了美国的制裁。

2019年10月时因担心违反美国对伊朗和委内瑞拉的制裁而退出市场的近300艘,近期全面返回市场,给运费带来压力。

我们可以看到,在2019年10月份这近300艘油轮被禁止通行时,油轮运价升至新高。

比如据中石油(petrochina)全资拥有的新加坡石油公司(singapore petroleum co)上周五表示,该公司已于11月初临时租用休斯顿超大型油轮(vlcchouston)为中国在中东地区装载原油,运价为205 Worldscale ,这可能是目前市场上最高的运价。
而美国海湾至亚洲的VLCC费率,全球最长的原油运输航线也创下1400万美元的新高。

另一方面,油轮船队增长供过于求。

据悉,2019年原油油轮船队总数增长了6.2%,远远超过了运输需求,这也是此次疫情下油运市场遭受打击如此之大的宏观原因。


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