前所未有的油价暴跌严重破坏了海工市场需求,美国老牌海上钻井公司Diamond Offshore Drilling现金流断裂,不幸成为第一家在本轮暴跌冲击中“倒下”的大型海上钻井公司。

业务量急剧萎缩无钱支付5亿美元利息

4月26日,Diamond Offshore在美国德克萨斯州申请Chapter 11破产保护。申请文件显示,截止2019年年底,该公司资产价值为58亿美元、负债26亿美元,其中有20亿美元为债券形式,最近价格跌至0.12-0.13美元之间的不良水平。然而其手头现金却只有4.349亿美元。

谈及原因,该公司表示在提交给休斯顿破产法庭的文件中表示,在疫情爆发、沙特掀起价格战之后,海洋钻探行业急剧恶化。受疫情和油价暴跌影响,市场对海上钻井平台和钻井船的需求枯竭,美国近海石油生产商因而纷纷关闭位于墨西哥湾的海上油井,从而显著影响了现金流。

对Diamond Offshore来说,面临的最大问题就是业务量急剧萎缩,无活可干,闲置的设备和人员造成公司极大的运营负担。这家钻探公司原本在墨西哥湾拥有大量的钻探业务,但是由于美国墨西哥湾海上的石油生产商开始关闭油井,市场对海上钻井平台与钻井船的需求已经枯竭。

在申请破产保护的10天里,Diamond Offshore就已经无法及时向债券持有人支付5亿美元的利息。随后,信用评级机构穆迪和标普下调了Diamond Offshore的债券信用评级。

老牌“保守”公司运营15艘钻井平台和钻井船

Diamond Offshore是一家美国深水钻井承包商,公司总部位于德克萨斯州休斯敦,在澳大利亚、巴西、墨西哥、新加坡和挪威都设有办事处,美国以外的业务占公司总收入的70%以上。

Diamond Offshore历史可以追溯到美国初期的海上钻井行业——1953年成立的Ocean Drilling and Exploration Co. (ODECO) 。现在的Diamond Offshore由三家公司ODECO, Zapata Corporation以及Diamond M Drilling Co.合并而成。

Diamond Offshore的大股东美国洛斯保险公司(Loews Corp)控股53%,包括先锋基金、黑石、富兰克林、高盛等多家知名资本巨头持股。

据了解,Diamond Offshore是一家非常保守的美国公司,发展过程不热衷于并购扩张,不大规模投资,专注于存量经营。这种风格可能与美国洛斯保险公司控股有关,因为保险公司求稳,所以Diamond Offshore走的一直是战略稳定的路子。

Diamond Offshore与世界知名石油公司长期合作。资料显示,2015年,巴西国家石油公司占其公司总收入的24%,埃克森美孚公司和阿纳达科石油公司各占公司总收入的12%。

截止目前Diamond Offshore的船队运营着11座半潜式钻井平台和4艘钻井船,在美国墨西哥湾拥有大量业务,员工总数约为2500人。

海上钻井市场遭严重冲击未来多家海上钻井公司将破产

在下调Diamond Offshore债券信用评级时,穆迪就表示,油服行业是受疫情、油价暴跌和资产价格下跌打击最为严重、冲击最为广泛的行业之一。

由于疫情导致的石油需求下降,埃克森美孚、壳牌、英国石油公司(BP)、道达尔和雪佛龙等五大石油公司平均已经削减了23%的开支,预计今年全球油田设备和服务支出将下降21%,降至2005年以来的最低水平。

雪佛龙、BP和其他一些石油公司一直在减少美国墨西哥湾等地的深水钻井项目。目前,美国在运营钻井平台数量急速下降,从以前爆发之前的约650座锐减至上周的仅378座,创四年来新低,关停数量超过40%。

此前,能源资讯公司Rystad Energy曾预计,2020年至2021年间,全球海上钻井公司将会有多达10%的合同量被取消,相当于总收入损失约为30亿美元;在未来几个月里,许多海上钻井公司将处于危险边缘。

Rystad Energy不久前还表示,油价跌至20美元时,到2021年底将有533家美国石油勘探和生产公司面临破产;如果进一步跌至10美元,预计将有超过1100家页岩油企业倒闭。

然而,就在4月20日,WTI原油期货5月合约史无前例地跌成了负数。随后,6月合约也一度跌成个位数。

今年至今,Diamond Offshore股价已经下跌80%以上,截止4月24日跌至每股0.83美元。与之类似,全球最大的海上钻井公司Valaris以及另外三家钻井公司Noble Corporation、Seadrill、Pacific Drilling在连续30个交易日内的平均收盘价已经跌至每股1美元以下,低于纽约证券交易所的合规标准,面临退市风险。