云顶香港已经同意对贷款机构的２６亿美元债务进行“全面资金重组”，根据新方案，云顶香港将获准延长其２６亿美元债务的到期日，同时在年底前募资１．５４亿美元。这也让这家亚洲邮轮巨头获得了喘息的机会。

获准延长２６亿美元重大财务债项

５月７日，云顶香港发布了整体资金重整的主要条款协议以及约２６亿美元重大财务债项的修订及延长公告。公告称，该公司相关财务债权人、合作伙伴及其他利益持份者已经提供正式书面协议，就达成一个整体及有偿付能力的财务债项修订、重列及资金重整交易，订立关键条款清单。预计该交易将于签订长篇格式文件并达成文件所规定的若干商业及法律先决条件后的数月内，在实际可行情况下尽快实施。该交易的关键条款包括：

１、将由德国经济稳定基金（ＷＳＦ）向云顶香港旗下德国造船集团ＭＶ　Ｗｅｒｆｔｅｎ提供新２．１５亿欧元后偿有抵押贷款融资及８５００万欧元的不公开参与资本，为完成已部分完工的“水晶奋进”号（Ｃｒｙｓｔａｌ　Ｅｎｄｅａｖｏｒ）及“环球梦”号邮轮的建造及若干日常开支提供资金。

２、对云顶香港现有财务债项９．８１亿美元作出修订，大幅延长融资到期日，收窄及调和长达２４个月的息差。

３、暂停由星梦邮轮、水晶邮轮、丽星邮轮实体各自订立的１４．９６亿美元有抵押融资安排中的摊销付款要求，直至２０２３年６月２９日或自交易实施日起计２４个月后当中较早日期为止，并对受影响的每份摊销时间表作相应调整。

４、保留云顶香港现有融资安排项下的所有担保及抵押，并实施适当的有限信贷提升安排，包括授出新抵押及转让权利。

５、根据云顶香港现有交付前融资安排可持续提取款项，为完成已部分完工的“环球梦”号建造提供资金。

６、若干现有贷款人就“水晶奋进”号主要按标准市场条款向云顶香港提供新的已承诺２．８亿欧元交付后财务融资。这笔融资将由云顶香港提供担保。

７、暂停载有财务契约的云顶香港所有现有融资安排项下的财务契约测试，直至２０２３年６月２９日或自交易实施日起计２４个月后当中较早日期为止，将重设为适当水平的最低流动资金契约除外。

８、自２０２３年６月２９日起，对所有现有财务契约进行全面重设，以反映适当的比率，于预期市场复苏的同时，有助执行有充足资金的商业计划。

此外，根据该交易的条款，云顶香港将寻求在２０２１年１２月３１日前筹集最少１．５４亿美元的额外流动资金。如果未能成功募资，该公司将推行额外流动资金筹集交易，包括进行价值不少于３０００万美元的资本融资，以及与ＭＶ　Ｗｅｒｆｔｅｎ的若干全资附属公司订立由梅克伦堡－前波莫瑞州及ＷＳＦ提供总额１．２４亿美元的有条件、已承诺备用贷款融资。

去年共亏损１７．２亿美元２．４８亿美元贷款已经抵销

云顶香港称，该交易基于云顶香港直接全资附属公司Ｏｃｅａｎ　Ｗｏｒｌｄ　Ｌｉｍｉｔｅｄ和Ｄａｒｔｉｎｇ　Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ　Ｌｔｄ各自成功认购星梦邮轮（云顶香港间接非全资附属公司）的新股份后，云顶香港所获经改善的流动资金。根据云顶香港于４月１６日发布的公告，已筹集新增现金５９００万美元，公司间贷款约２．４８亿美元已经抵销。

此前，云顶香港宣布，Ｏｃｅａｎ　Ｗｏｒｌｄ将认购星梦邮轮发行的约２０７．１８股新股，涉资约２．４７亿美元；星梦邮轮的另一家联营股东加拿大控股公司Ｄａｒｔｉｎｇ则认购约４９．３股新股，涉资约５９００万美元。交易完成后，云顶香港在星梦邮轮的持股比例将从之前的６７．４２％上调至６９．９７％，而Ｄａｒｔｉｎｇ的持股比例则从３２．５８％下降至３０．０３％。

云顶香港称，上述交易为云顶香港提供进一步资金和稳定性，借以建立一个稳定渠道，为了在疫情限制放款后的预期市场复苏同时，可以执行有充足资金的商业计划。

据了解，星梦邮轮是云顶香港旗下三大邮轮品牌之一，拥有“云顶梦”号、“世界梦”号和“探索梦”号三艘邮轮；同时还在云顶香港子公司德国造船集团ＭＶ　Ｗｅｒｆｔｅｎ订有２艘新建邮轮“环球梦”号（Ｇｌｏｂａｌ　Ｄｒｅａｍ）和“团聚梦”号（Ｒｅｕｎｉｏｎ　Ｄｒｅａｍ），新船总吨位达２０８０００吨，交付后将是星梦邮轮船队中最大邮轮。

自去年２月以来，疫情爆发导致云顶香港取消许多航程，星梦邮轮也一度停止几乎全部的邮轮旅游运营。直到去年７月，星梦邮轮“探索梦”号才重新复航，在台湾地区经营“跳岛游”航线，这是全球第一艘复航的邮轮。另外，“世界梦”号也从２０２０年１１月开始在新加坡经营国内邮轮旅游。

由于业务继续受到冠病疫情的打击，云顶新加坡（Ｇｅｎｔｉｎｇ　Ｓｉｎｇａｐｏｒｅ）第一季净利同比跌２６％至３４５０万元，营收同比下跌３２％至２亿７７９０万元。集团第一季ＥＢＩＴＤＡ同比跌１９％至１亿１８１０万元。

云顶新加坡发布季度业务报告时表示，如果不是新加坡政府的援助措施，公司的盈利跌幅将更大。

云顶指出，新冠疫情对业务的影响从去年２月便开始出现，而目前新加坡旅游业仍然受到传统市场与旅行限制的影响，抵新国际旅客短期内预计无法复苏，尤其是游客。

云顶香港２０２０财年共亏损１７．２亿美元。在８月的公告中，公司表示，需要动用“余下可用现金将预留用作维持集团经营的重要服务，同时公司将竭力就集团目前的金融债务协商整体债务重组解决方案，以解决集团目前的未偿还金融债务。”