2021年,航运市场屡创新高。临近年末,仍没有迹象显示市场将回归疫情前的常态。让我们通过以下10张图表来回顾这不同寻常的一年。

航运股价

2021年,航运股大幅上涨。Capital Link发布的航运股票指数显示,集装箱航运指数表现优于大盘,截至本周二,该指数今年上涨了242%;干散货指数上涨了97%;涵盖所有航运股票的Capital Link海运指数上涨了138%。

而油轮和气体运输船板块的股票表现较为平稳。截至本周二,Capital Link气体运输船指数今年上涨了43%,油轮指数仅上涨了4%。

集装箱即期运价

为什么集装箱航运股表现这么好?最初的驱动因素是集装箱即期运价,随后租船费和合同运价也相应升高。

德路里每周发布的即期运价指数显示,即使在近期小幅回落之后,亚洲-美西的即期运价仍是过去10年的5～10倍(过去10年运价低迷,船东为生存挣扎)。

集装箱船租金

航运公司争相获取租赁运力,推动租船费创下历史新高。

Alphaliner表示,2021年对于租船市场来说是历史性的一年,需求空前高涨,供应持续紧张,价格突破纪录。短暂回调后,定期租船费开始反弹。

货量

推动运价和租船费上涨的主要因素是消费者对商品的需求持续强劲,尤其在美国。海关数据凸显了这一点。

圣诞商品旺季已经结束,但即便如此,美国进口货量仍接近历史最高水平,比2年前的同期水平高出40%。

订舱量

FreightWaves的SONAR平台海运托运人订舱指数在5月达到250点峰值,11月跌至约150点,现在已反弹至200点以上,表明2022年第一季度箱量增长将继续保持强劲。

洛杉矶/长滩港排队船舶

运价、租船费、海关和海运订舱数据都表明,供应链的紧张局面远未结束。

另一个衡量供应链压力的指标是在洛杉矶和长滩港等待泊位的集装箱船数量,这2个港口处理了美国约40%的集装箱进口货物。

南加州港口的排队船舶数量在第一季度达到峰值,第二季度出现回落,到第三季度和第四季度再次攀升至新的高度,远远超过第一季度的高点。

截至本周二,有91艘集装箱船正排队等候泊位。自11月23日以来,这一数字一直在90艘以上,12月15日达到102艘的峰值。

干散货即期运价

集装箱航运在2021年占据了各大媒体的头条,但从干散货航运股票的强劲表现来看,这一板块也收获颇丰。

好望角型散货船的即期运价在9月初曾飙升至8.7万美元/天,随后大幅下跌。Clarksons Platou Securities的数据显示,当前运价约为2万美元/天,高于每年同期水平。

巴拿马型船租金在9月底达到10年来的最高水平,约36300美元/天,本周降至20800美元/天,仍比2016-2020年同期平均水平高出约1万美元。

大灵便型船租金在10月下旬达到10年来的最高点39900美元/天,现在降至26200美元/天,仍是正常水平的2.5倍以上。

与其他航运板块相比,油轮板块在2021年的表现不尽人意,运价仍远低于正常水平。Clarksons估计,10年船龄的VLCC租金仅为8400美元/天,船龄较大的苏伊士型租金约11400美元/天,阿芙拉型13400美元/天。

二手船交易

2021年有大量船只在二手市场易手。

Allied Shipbroking的数据显示,截至12月中旬,今年共交易1897艘船1.384亿载重吨,这一数字远高于金融危机以来任何一年的数字。以载重吨计算,比2017年创下的上一个峰值高出32%。

根据Allied的数据,油轮交易量(以载重吨计)比2019年同期增长了32%,干散货船交易量增长了81%。

新船订单

二手散货船和油轮交易量增加的原因之一是新造船价格走高和未来环境法规的不确定性。此外,集装箱船和气体运输船的大量订单占据了船厂的产能,挤占了其他船型订单,迫使船东转向二手船市场。

Clarksons Platou Securities的数据显示,今年新船订单数量出现明显的分化,集装箱船手持订单量占现有船队运力的比重升至22.8%,LPG运输船占比升至24%, LNG运输船占比升至29.2%,与之形成鲜明对比的是,散货船手持订单量占比为6.9%,成品油轮仅为5.7%,原油轮为7.9%。这是历史上最低的新船订单占比,油轮市场供需基本面有望得到改善。