1300艘抛锚!海工船东未来将大量破产

油价持续低迷,2015年钻井平台船队利用率降至30年来最低,全球目前闲置钻井平台数量十分惊人,同时还有超过1300艘海工支援船(OSV)抛锚闲置。海工市场供给过剩将持续至2018年,预计未来12至18个月内,将有大量海工企业濒临破产。

2015年钻井平台船队利用率降至30年来最低

克拉克森的钻井市场报告显示,2015年,全球海上钻井平台船队利用率降至30年来的最低点。

克拉克森的数据显示,2015年,全球钻井平台船队利用率从2014年底的87%降至70%,浮式钻井平台(包括半潜式钻井平台和钻井船)船队利用率从2014年的91%降至77%。

同时,浮式钻井平台日租金也大幅下滑至253000美元,比2014年600000美元的最高点减少了42%。

在贝克休斯统计的全球七大区域中,除中东地区之外,其他六个地区在运营海上钻井平台数量均有所减少。

钻井平台数量减少闲置海工船大增

作为海工支援船(OSV)市场的主要需求来源,钻井平台船队利用率的下滑给海工船东带来了巨大压力。

数据显示,截止2015年11月,全球在运营海上钻井平台数量仅为290座,相比前年同期的395座大幅减少了26.6%,与2015年10月的304座相比也减少了4.6%。截止2015年年末,闲置钻井平台数量已经达到约120座。Hesse预计,今年钻井平台船队利用率可能很难维持在60%以上。

作为OSV市场上最大的单一需求来源,一座海上钻井平台通常能为3至4艘OSV提供工作机会。120座闲置钻井平台意味着OSV市场需求可能减少480艘。

HBA Offshore的最新数据显示,在海工支援船(OSV)市场,目前平台供应船(PSV)供给过剩约为600至700艘,三用工作船(AHTS)供给过剩则高达800艘,全球海上供应施工船(OSCV)船队利用率也降至仅40%,闲置船舶总数已经超过1300艘。

海工船市场存在着严重过剩

随着油价不断下跌,海工行业未来几年很难有机会复苏,海工船市场都存在着严重的供给过剩问题,船队利用率和日租金随之下滑。受此影响,海工船东需要显著提高报废速度,加快拆解老旧海工船。

HBA Offshore首席执行官Hassan Assad Basma指出,海工行业一直过度乐观,因此船东并不愿意拆解过剩船舶,而是选择闲置,希望未来这些闲置船舶能够重回市场;然而,目前过剩船舶数量达到数百艘,除非大量拆解这些船舶,否则单靠长期闲置并不能帮助市场恢复平衡。他预计,2016年至2017年,全球OSV船队将进一步增长约18%。

Miclyn Express Offshore首席执行官Venkatraman Sheshashayee呼吁船东报废老旧OSV,撤销新船订单而非仅仅推迟交付期。他指出,通常而言,1艘PSV投资回收期为4至5年,但现在已经延长至10至12年。

Sheshashayee强调,目前海工市场的低迷与油价下跌不无关系,然而,即使不管油价变化,海工行业已经存在的过度建造问题依然会导致市场衰退。

Axis Offshore首席执行官Jesper Kragh Andresen也持类似态度,同意船东应报废更多海工船,以帮助市场复苏。不过,他对撤单持保留态度,他认为船东需要先考虑新船建造的进度。

此外,Andresen还指出,目前,居住船市场尚未出现和OSV市场一样程度的衰退,不过,居住船也并不再是“避风港”;随着更多新船交付运营,居住船市场可能出现区域性的供给过剩问题。到2018年,居住船市场将变得越来越艰难。

海工市场供给过剩将持续至2018年

美国投资公司Cowen & Co的分析师指出,全球海工市场严重的供给过剩问题可能将持续至2018年甚至更久。

作为海工支援船(OSV)市场最大的需求来源之一,海上钻井平台市场自身同样面临着供给过剩,市场活动也依然疲软。Cowen的分析师预计,如果油价维持低位,OSV和钻井平台的供给过剩或将持续至2018年以后。

Cowen表示,目前,全球钻井平台市场上有364座自升式钻井平台和218座浮式钻井平台拥有租船合同,这相当于其船队利用率分别为67%、71%。此外,手持订单中还有125座自升式钻井平台和50座浮式钻井平台。

同时,目前在运营OSV数量约为2500艘,包括1800艘拥有期租合同的OSV和700艘现货市场运营的OSV,船队利用率约为66%。相比之下,OSV手持订单约为375艘,占现有船队比例接近10%。

因此,Cowen的分析师认为,随着海上钻井平台需求持续疲软,OSV船队利用率和日租金将继续下滑。

未来2年将出现大量破产

油价暴跌导致整个海工行业陷入困境。根据英国能源咨询公司(DW)的数据,相比2013年的最高点,钻井平台管理公司、OSV承包商以及深水船舶船东目前股价已经下跌了60%至70%。尽管勘探开发公司也在承受油价下滑的打击,但这些客户却掌握着议价权利。

以自升式钻井平台市场为例,DW指出,自升式钻井平台平均日租金已经减少了50%,而每座钻井平台的运营与维护(O&M)成本却只减少了25%至35%。海工市场整体的供给过剩使石油公司能够从中获利,但船东和承包商却因此承受巨大的打击。

DW预计,未来12至18个月,日租金不大可能会出现明显回升,而市场供给过剩问题也只会越来越严重。因此,DW认为,海工企业应该优化其底线策略,摆脱普遍的运营模式。举例而言,中型规模船东可以考虑更大规模外包的可能性。

与此同时,新加坡海工船东PACC Offshore的一位主管Joseph Tan Jude Benny警告称,未来12至18个月内,将有大量海工企业濒临破产,甚至包括一些大型公司。Benny指出,目前,全球共有约1300艘海工支援船(OSV)闲置,而闲置钻井平台数量也十分惊人。

尽管如此,挪威银行(DNB Bank)亚洲航运、海工及物流地区负责人Christos Tskaonas表示,海工行业目前的困境仅仅只是开始,未来2年市场状况将更加糟糕。不过,Benny和Tskaonas均认为,未来市场上也将出现许多并购机遇。

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