熬过难关,债权团拟拍卖大宇造船海洋!现代、三星会出手吗?

近日,大宇造船海洋债权团主债权银行之一的韩国产业银行发布消息称,将在今年下半年着手制订拍卖大宇造船海洋的方案。为了拟定方案,债权团将委托一家会计公司对大宇造船海洋实际状况展开调查,以全面了解掌握该公司的情况。债权团各债权银行已经达成共识,2019年是拍卖大宇造船海洋的合适时机,因此今年下半年需拿出拍卖方案。

大宇造船海洋债权团以韩国产业银行和进出口银行两家韩国国有银行为主债权银行,其中,产业银行持有大宇造船海洋56%的股份,进出口银行借给大宇造船海洋永久债款2.3万亿韩元。两家银行均认为,今年大宇造船海洋的新船接单状况和财务状况都有好转,因此需提前准备拍卖大宇造船海洋的方案,以免与过去两次拍卖一样错失良机。

接单成绩优异

据统计,大宇造船海洋今年上半年承接新船订单总额达36亿美元,已经完成全年接单目标73亿美元的44%,且超过了2016、2017年全年的接单金额——分别为15.5亿美元和26.9亿美元。此前,大宇造船海洋首席执行官郑成立在记者会上公开表示,从今年上半年到手的订单和正在与船东协商的新订单来看,大宇造船海洋可以很轻松地完成今年的接单任务。

从船型来看,大宇造船海洋今年上半年获得订单均为液化天然气(LNG)船、超大型油船(VLCC)等高附加值船舶,其中,包括12艘17万立方米以上LNG船和5艘VLCC订单。此外,大宇造船海洋手持订单量位居全球前列,截至今年5月底,该公司手持订单量为570万修正总吨(CGT)。

经营状况改善

大宇造船海洋今年经营和财务状况较过去有了明显改善。该公司一季度营业利润为2986亿韩元,净利润2263亿韩元,是自2011年以来,首次实现季度经营扭亏为盈。郑成立也公开表示,预计今年全年大宇造船海洋会实现盈利,主要原因在于今年年内将完工交付一批LNG船。

在多年持续获得产业银行和进出口银行两大股东资金支援的情况下,大宇造船海洋的负债率在2017年年底降至281%,目前又下降为200%左右。

2017年6月,为帮助大宇造船海洋走出困境,产业银行和进出口银行提供了2.1万亿韩元的资金支持,并提供2.9万亿韩元限额性新贷款,这使得大宇造船海洋的资产负债率降到了目前的200%左右。

前几年,由于在海洋工程装备建造领域受挫,大宇造船海洋连年亏损,累积到2015年年底亏损金额达5.5万亿韩元。2016年,该公司处于“资本蚕食”状态,负债率曾一度达到7308%。面对此危急情况,在韩国政府引导下,韩国产业银行投入4.2万亿韩元支持大宇造船海洋渡过难关。早在1998年和2000年,产业银行分两次向大宇造船海洋提供融资支持6600亿韩元和1.17万亿韩元,后来2笔资金以债转股的方式使产业银行成为了大宇造船海洋的最大股东。韩国经济界对此曾嘲讽说,一向标榜自由市场经济的韩国政府,通过企业结构调整,将一家老牌民营企业转变成了国有企业。大宇造船海洋获得的2.9万亿韩元限制性贷款目前仅使用了4000亿韩元,因此大宇造船海洋手中持有2.5万亿韩元的可支配资金,资金流动性困难得到解决。

大宇造船海洋债权团认为,该公司今年新船订单增多,完工交付大量高附加值船舶,经营和财务状况好转,因此要抓住这些利好因素,提前做好拍卖准备,争取在明年拍卖时能卖出高价,否则又将贻误并购良机。

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