由韩国家禽加工商 Harim Group 和私募股权公司 JKL Partners 组成的财团今天被选为韩国旗舰集装箱运输船 HMM 的优先竞标者。

此次的出售对象是韩国产业银行、韩国海洋振兴公社持有的57.9%的HMM股份(398790156股)。据悉,收购价约为6.4万亿韩元(约合49.2亿美元)。

11月23日,韩国产业银行、韩国海洋振兴公社和出售牵头机构三星证券称,在当天举行的 HMM 出售主竞标中,Dongwon集团Harim集团进行了最后竞标。

据悉,Harim集团以约6.4万亿韩元的收购价,以微弱优势领先Dongwon集团的收购价,在定量评价中获得了更高的分数。

HMM前身为现代商船(Hyundai Merchant Marine),隶属于现代集团(Hyundai Group),在2008年全球金融危机和2011年后集装箱航运业的长期低迷中遭受重创。到 2015 年,HMM 累计净亏损略低于 30 亿美元。

2014 年,HMM 通过向私募股权公司 IMM 出售专用液化天然气(LNG)航运业务等各种资产以及相关公司的股份来改善资产负债表,但这还远远不够。因此,截至2015年底,其资产负债率为2500%,是2010年243%的10倍多。

2016 年 4 月,HMM 拖欠了约 8 亿美元到期公司债券的本金和利息。为了从债权银行获得债转股,该航运公司启动了一项积极的自救计划,包括调整期租吨位的费率。

接下来,HMM 开始正常化管理,但从现代集团分离出来,并于 2020 年更名为现代集团。

HMM 逐步减少了赤字,但盈利能力仍然遥遥无期。2018 年至 2020 年间,该航运公司为韩国开发银行和韩国海洋商业公司(均为国家支持机构)发行了超过 25 亿美元的永久可转换债券和债券认股权证,以筹集更多资金。

然而,"Covid-19 "大流行以及随之而来的物流瓶颈为 HMM 及其同行在 2020 年至 2022 年期间带来了创纪录的利润。韩国开发银行(KDB)和韩国海外银行(KOBC)认为其管理已经正常化,并于去年开始寻找新的所有者,以收回公共资金。

尽管市场存在疑虑,HMM 员工和韩国海员工会联合会也提出了抗议,但韩国开发银行和 KOBC 还是推进了出售计划。

Harim 和 Dongwon 的出价都在 49 亿美元左右,但据信 Harim 的优势在于其持有较多现金,据说超过 10 亿美元,是 Dongwon 的两倍。

在首席执行官 Kim Hong-kuk 的领导下,曾收购韩国最大干散货航运企业 Pan Ocean 的 Harim 希望借此机会扩大 Pan 的集装箱航运业务(目前仅限于亚洲内部航线),并将 HMM 的小型散货船队与 Pan Ocean 的船队合并。