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波交所实施股权激励机制 推广运价衍生品交易平台

CNSS讯:本月波罗的海交易所开始对经纪人实行股权激励机制,以此吸引其干散货运价衍生品交易平台进行更多的交易,由于航运市场连续衰退进入第五个年头,该平台目前处于亏损状态。

自2011年营运以来,运费衍生品中央电子交易系统Baltex的交易量较低。这是为远期运价协议(FFA)建立的第一个中央电子交易平台。

波罗的海交易所总裁Jeremy Penn 说“我们意识到FFA市场流动资金主要来源是经纪人,我们已经知道这一点并且开始重视。但是在这个平台上我们并未如愿得到经纪人的支持。”

Penn说,交易所已推出的股权增持计划,凡是通过Baltex系统进行交易的经纪人,能够获得波交所子公司的认股权。

此计划之于经纪人,他说“如果你的贡献使Baltex平台获得成功,那么你会得到它的股权。”

有7家经纪公司进行干散货远期运费交易,其中克拉克森Clarksons,伦敦航运投资者FIS,辛浦森SSY,美国航运衍生品服务公司GFI和百利BRS已经签约Baltex,而毅联汇业ICAP和意大利船舶经纪与服务集团Banchero Costa还没有。

通过电话或者在他们自己的三个屏幕上进行远期运价交易的经济公司担心使用Baltex平台会导致委托贸易损失。

“尽管波交所努力使用户和经纪人增加对Baltex交易平台的支持,但是根本问题仍然是会员公司在没有经济公司的情况下不能直接交易。”合约经纪人协会FFABA高级衍生品经纪人Ed Radcliffe说。

来自FFA市场消息称,“如果你想在衍生品市场开展交易,让参与者把最好的价格放在中央屏幕上,你还会有很多繁重的工作要做。因为他们本能得都会小心谨慎一些。”另外有消息说:“没有人会着急在Baltex平台上进行交易。”

市场萎缩造成的伤害

进一步来讲,整个FFA市场已经萎缩,因为干散货航运市场正在遭受有史以来最差最长的衰退期。船东之前预定大量2007-2009年建造的新船,正好赶上2008年金融危机之后全球出现经济衰退。

根据业内消息称,干散货FFA市场,2008年交易估值已经涨到1500亿美元。而去年下降到了80-120亿美元。

“他们已经陷入缺乏流动资金和成交量的境地。成交量自2008年以来并没有真正恢复。” 伦敦卡斯商学院(Cass Business School)航运危机管理的教授Nikos Nomikos说。

从来不提供交易额数据的Baltex公布了至2012年3月底的年度亏损额704,166英镑,约合110万美元。

Penn说,至2013年3月的一年中,显示“n”代表Baltex还在处于亏损状态。

然而,总部位于伦敦的波罗的海交易所,作为全球航运市场的枢纽,成立于1744年。目前正在加紧推广Baltex。已有33家加入Baltex其中包含贸易公司和银行如邦基集团,嘉吉国际,花旗环球金融,嘉能可国际,美林证券,摩根史坦利,托克以及维多公司。

Penn说,打造电子市场上资金流动,是一个缓慢的过程,我们并未实现。

Rita sun译,CNSS独家编译文章,转载请注出处,否则将追究法律责任!

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