近几年,汽车出口量不断增加与汽车运输船数量短缺的反差为航运公司创造了一个火爆的汽车运输船市场,这一点在新造船订单和船东盈利表现上都有体现。不过这种繁荣能持续多久呢?近期,有咨询公司分析称,在一大批新造船陆续投入运营之前,船东仍将享受巨额利润,也就是说,汽车运输船市场的火爆景象应该能持续到2025年。

车多船少,汽车运输船公司利润大涨

航运咨询公司克拉克森表示,由于典型的供需不匹配,汽车运输船市场创下了历史最高记录。目前汽车运输船数量稀缺,而汽车制造商在疫情之后为了补充库存增加了汽车出货量。

汽车出口量大涨的一部分原因是中国电动汽车出口量的不断增长。在这种趋势下,不仅是汽车运输需求量在上涨,而且运输距离也被拉得更长。这种情况使汽车运输船公司获利颇丰。

在奥斯陆证券交易所上市的三家汽车运输船公司Gram Car Carriers、Höegh Autoliners以及Wallenius Wilhelmsen前不久公布了相当出色的第二季度业绩,最近这些公司的股价一路飙升。Wallenius Wilhelmsen 公布的第二季度净利润为3.32亿美元,同比增长164%,而Hoegh Autoliners则盈利1.33亿美元,该公司还宣布大幅提高五年期合同的净运费。Gram Car Carriers盈利1810万美元,其上一年同期收益为1310万美元。

新造船订单潮

根据克拉克森数据显示,2021年全球汽车运输船新造船订单共计38艘,超过之前5年的总和;2022年订单量进一步增至90艘,创下历史新高;而今年1-7月,全球汽车运输船新船订单量达到53艘,按载重吨计算同比增长44%。

目前,中国船厂在全球汽车运输船建造市场占据着主导地位。根据今年3月的数据显示,全球汽车运输船新船订单主要分布在8家中国船厂(共占据85%的订单份额),分别是:江南造船、广船国际、上海外高桥、南京金陵船厂、金陵威海船厂、招商重工(江苏)、厦船重工、烟台中集来福士。

市场前景预测

克拉克森证券分析师Frode Morkedal和Even Kolsgaard指出:“目前的市场条件非常特殊,但是,从2024年开始的新造船交付潮将使船队增长速度在2025年达到10%。这一点,再加上港口拥堵可能成为常态化问题,以及未来汽车销售的不确定性,使汽车运输船市场长期前景更加难以预测。”

费恩利证券预测2024年汽车运输船市场将趋于平衡,该公司分析师Oystein Vaagen和Fredrik Dybwad表示:“现在的问题是,需求量要多长时间才能赶上2024/25年即将到来的新船供应?”

这两位分析师认为,通胀加剧和利率上调引发人们了对全球经济衰退风险的担忧,这自然会对汽车销售产生影响。但目前一些国家的通胀已有所缓解,加息似乎也已接近尾声。

他们指出:“我们预计,至少在2024年下半年之前,汽车运输船市场将保持坚挺,之后就会有大批新造船下水。”

“至于2024年,我们认为中国汽车出口的增加和汽车销量的整体增长将吸收掉大量运力。此外,我们也观察到报废汽车数量有限,不过随着电动汽车在整体销售结构中占据更多空间,预计报废汽车数量将有所上升。”